Waar Nederlandse banken slechts druppelsgewijs beginnen met het aanbieden van actieve ETF’s aan retailklanten, pakt Bux de handschoen op. De neobroker stelt sinds begin augustus vier door JP Morgan Asset Management samengestelde multi-asset-portefeuilles met actief beheerde ETF’s beschikbaar.
Actieve ETF’s vinden in hoog tempo hun weg naar de markt, maar Nederlandse banken zien nog weinig aanleiding om de trackers toe te voegen aan hun aanbod. Zij stelden eerder dit jaar dat veel actieve ETF’s zich nog moeten bewijzen en daar is volgens hen onder meer een track record voor nodig.
Neobroker Bux doet dat wel, en kondigde eerder deze week de komst van vier multi-asset model portefeuilles met enkel actieve ETF’s aan, die vallen onder de abonnementsdienst Bux Prime. Bux-CEO Yorick Naeff ziet de oplossing als ‘logische volgende stap’ voor particuliere beleggers die meer willen dan passieve ETF’s, maar voor wie de drempel naar vermogensbeheer te hoog is. Dat zegt hij in gesprek met Investment Officer.
Vermogensbeheer bij Bux-moederbedrijf ABN Amro kost voor het meest gekozen mandaat (ESG Fondsen Mandaat) tussen de 1,21 procent en 1,39 procent per jaar en vraagt een instapdrempel van 100.000 euro. Toegang tot Bux Prime kost minder dan 8 euro per maand, exclusief een eventuele variabele servicefee van 0,10 procent per jaar per jaar voor vermogens boven de 500.000 euro.
Modelportefeuilles op maat
JP Morgan, dat sinds 2018 actieve ETF’s aanbiedt, stelt de portefeuilles samen op basis van haar eigen langetermijnvisie en bekijkt per profiel (conservatief, gematigd, avontuurlijk of inkomen) welke actieve ETF’s het meest geschikt zijn. Er zitten zo’n zes tot acht ETF’s in de portefeuilles.
De portefeuilles zijn specifiek afgestemd op de vraag vanuit Bux-klanten en in samenspraak met de broker. ‘Zo zagen we een vraag naar zowel regionale portefeuilles per risicoprofiel als een inkomstenportefeuille. Verder bleek een strategische assetallocatie beter geschikt dan een tactische voor Bux Prime-leden’, aldus Jill Rootsaert, hoofd ETF-distributie bij JP Morgan in de Benelux.
Als JP Morgan haar modelportefeuilles aanpast op basis van marktverwachtingen, ontvangen Bux-klanten een automatische update. Klanten kunnen vervolgens zelf bepalen of zij die aanpassingen ook aan hun eigen portefeuilles willen doen. ‘We blijven een execution only-platform’, benadrukt Naeff. ‘Klanten beleggen mee met een groep experts, maar beslissen altijd zelf of ze de aanbevelingen volgen.’ De transacties die volgen op wijzigingen in de modelportefeuilles zijn voor klanten kosteloos.
Jonge generaties
Met de nieuwe oplossing probeert Bux meer beleggers uit jonge generaties aan zich te binden. ‘Zij hebben weinig behoefte aan een bank die alles uit handen neemt’, aldus Naeff.
Hij vindt dat het traditionele vermogensbeheer toe is aan vernieuwing. ‘De proposities van veel partijen vind ik extreem duur en weinig transparant. Met de technologische middelen van vandaag kan het allemaal veel beter en eerlijker.’
Groeiambities en educatie
Bux ziet grote groeikansen in Europa. Net als Nederlandse banken, beheerders en branchevereniging Dufas wijst ook Naeff op de ruim 600 miljard euro die in Nederland op spaarrekeningen staat, terwijl de koopkracht terugloopt door de inflatie. ‘Mensen worden zich daar steeds meer van bewust’, zegt Naeff. De topman verwacht van dit bedrag een laag, enkelcijferig percentage binnen te halen. Bux geeft geen inzicht in hoeveel vermogen het precies onder beheer heeft. Wel deelt de broker dat er meer dan 500.000 klanten zijn.
‘Door veranderingen in pensioenstelsels en de verschuiving van kapitaal van de oude naar nieuwe generaties, komt de verantwoordelijkheid voor financiële planning bij de klant zelf te liggen, die daardoor vaker naar beleggen zal kijken. Dit gaat niet meer over honderden miljoenen euro’s, maar over miljarden. We zien nu al iedere maand duizenden nieuwe beleggers op ons platform instromen.’
Samenwerking met JP Morgan
De samenwerking met JP Morgan is voor Bux strategisch, maar ook ‘exemplarisch’ voor het pad dat de broker wil bewandelen, zegt Naeff. ‘Wij willen ons blijven richten op de technologie en gebruiksvriendelijkheid van ons platform. Voor de inhoudelijke beleggingsoplossingen werken we samen met partijen die daarin uitblinken.’
Een verdere verdieping van de samenwerking met JP Morgan sluit de CEO dan ook niet uit. ‘We onderzoeken hoe we klanten nog meer marktinzicht kunnen geven op basis van hun expertise. De rol van partners wordt in de toekomst alleen maar belangrijker.’