De Amerikaans-Britse vermogensbeheerder Columbia Threadneedle denkt zijn positie in Europa ruimschoots te kunnen versterken na de overname van de asset management activiteiten in de EMEA-regio van de Canadese vennootschap BMO Financial Group. Het zorgt voor meer schaalgrootte, vooral in Europa, en het biedt veel complementaire strategieën en producten.
Dat zegt Nick Ring, die als CEO EMEA de regio’s Europa, Midden-Oosten en Afrika (EMEA) van Columbia Threadneedle Investments leidt, in een interview met Investment Officer.
Hij zegt dat de strategische rationale achter de overname van BMO GAM is dat er sprake is van consolidatie onder klanten en prospects, die steeds groter worden en steeds meer diensten, producten en strategieën eisen van een kleiner aantal marktpartijen. Ring zegt dat hij het aanbod van producten en diensten van Columbia Threadneedle kan verbreden en verdiepen. Ring sprak eerder over BMO GAM als een ‘accelerator” voor zijn groeiambities
Zo heeft BMO veel complementaire kennis en expertise op het gebied van verantwoord beleggen, Liability Driven Investing (LDI), fiduciair management en Europees vastgoed, onder meer in Duitsland en Frankrijk.
Door de overname van BMO zal het totaal beheerde vermogen met 131 miljard dollar groeien tot 725 miljard dollar wereldwijd. De trends die Ring ziet voor de komende jaren in Europa zijn een toenemend belang van ESG-integratie, allocatie naar alternatieve beleggingen, waaronder vastgoed, omwille van diversificatie en kleine en middelgrote vermogensbeheerders die te groot zullen zijn voor het servet en te klein voor het tafellaken. Dit laatste zal leiden tot verdere consolidatie.
In het interview zegt hij dat hij het fiduciaire beheer van BMO GAM als de parel in de kroon ziet. De Canadese vermogensbeheerder, onderdeel van Bank of Montreal, is al jaren actief als fiduciair manager in Nederland en beheert bijna 30 miljard euro aan mandaten van bedrijfstakpensioenfondsen.
“We zijn toegewijd aan deze dienstverlening en vastbesloten om te groeien door nieuwe investeringen en door onze infrastructuur en knowhow in te brengen. We denken dat we kunnen profiteren van onze betrokkenheid bij de Nederlandse markt op de langere termijn”, zegt Ring.
Ter toelichting zegt hij: “De Nederlandse fiduciaire markt is een ‘thought leader’ in de wereld. We kunnen leren en zelfs profiteren van het succes ervan in Nederland dankzij de sterke lokale aanwezigheid van BMO.” Zijn ambitie is om de fiduciaire kennis en expertise van BMO op termijn ook naar andere delen van Europa te brengen. In dat verband noemt hij expliciet de Nordics, maar ook het Verenigd Koninkrijk.
BMO GAM zal de komende tijd volledig opgaan in Columbia Threadneedle en opgaan in één organisatie met één merknaam. Columbia Threadneedle kan op haar beurt bepaalde beleggingsstrategieën aan BMO toevoegen, evenals portefeuilletools, risicomodellen en aanvullende multi-manager capaciteiten. De gecombineerde onderneming heeft 2.500 mensen in dienst.
Door de overname van BMO GAM zal Columbia Threadneedle haar positie in de wereld, maar vooral in Europa, versterken. Hij noemt in dat verband Responsible Investment (RI). Columbia Threadneedle en BMO GAM (EMEA) combineren complementaire sterke kennis en diensten.
Daarbij wordt vooral verwezen naar de sterke onderzoeksintensiteit, het stimuleren van veranderingen in de echte wereld door actief eigenaarschap, en het samenwerken met klanten om innovatieve RI-oplossingen te leveren. Het geïntegreerde bedrijf zal 49 miljard dollar aan RI-fondsen en -strategieën hebben in alle activaklassen.
Op het gebied van alternatieve beleggingen zal het beheerde vermogen 47 miljard dollar bedragen, met inbegrip van vastgoed in het VK, Europa en de VS, infrastructuur, private equity en hedgefondsen. De onderneming is goed toegerust om in te spelen op de toenemende vraag van klanten naar minder liquide, gediversifieerde activa, zowel als op zichzelf staande strategieën als binnen op maat gemaakte oplossingen.
Columbia Threadneedle heeft al een langdurige relatie met grote en complexe klanten en levert portefeuilles die gevoelig zijn voor regelgeving (zoals Solvency II en Basel III) voor verzekeringsmaatschappijen en banken, evenals maatwerkoplossingen voor subadviserende partners, terwijl BMO GAM (EMEA) een top vier LDI-activiteit in Europa heeft, evenals een gevestigde fiduciaire beheeractiviteit - met name in Nederland en het Verenigd Koninkrijk. Samen vormen de Solutions-activiteiten het toegangspunt voor meer dan 200 miljard dollar aan vermogen van klanten, of bijna 30 procent van het uitgebreide AUM.