De productlanceringen van artikel 8- en 9-fondsen, duurzaamheidsfondsen en ESG-fondsen vliegen om de oren, maar inzicht in welke fondshuizen nu daadwerkelijk veel vermogen duurzaam aan het werk zetten, ontbreekt. Uit navraag bij Morningstar blijkt dat het zeker niet (alleen) de gebruikelijke namen zijn, die het meeste vermogen in duurzame fondsen hebben.
Morningstar rangschikte op verzoek van Investment Officer de twintig asset managers met de grootste hoeveelheid belegd vermogen in duurzame beleggingsfondsen. Weliswaar horen grote spelers als BlackRock, Vanguard en UBS tot de twintig fondshuizen die het meeste vermogen hebben in fondsen met een duurzame intentie. Echter, in verhouding tot hun totale assets under management, gaat het om minder belangwekkende cijfers.
BlackRock: absoluut groot, relatief klein
Neem BlackRock. Samen met ETF-dochter iShares beheert het fondshuis bijna 245 miljard dollar aan vermogen binnen de categorie global sustainable funds van Morningstar. De dataverzamelaar rangschikte binnen die categorie open end fondsen en ETF’s die zich volgens hun prospectussen of andere officiële documenten richten op duurzaamheid, impact of ESG-factoren.
In totaal zit er volgens Morningstar 2.777 miljard dollar in dit soort duurzaamheidsfondsen, waarvan BlackRock verantwoordelijk is voor 8,8 procent. Maar, ten opzichte van het eigen beheerd vermogen van bijna 4000 miljard dollar (eind maart 2022, cijfers Morningstar) is dat slechts 6,2 procent.
Bij dit beheerd vermogen moet worden opgemerkt dat Morningstar enkel het beheerd vermogen in open end fondsen en ETF’s telt. De dataverzamelaar laat geldmarktfondsen, feeders en funds of funds buiten beschouwing, om dubbeltellingen te voorkomen.
Handelsbanken
De asset manager uit de lijst van Morningstar die in verhouding tot het totaal beheerde vermogen het meest belegt vanuit beleggingsfondsen met een duurzame intentie, is Parnassus. Dit Amerikaanse fondshuis beheert 100 procent van het beheerd vermogen van 45 miljard dollar in fondsen met een duurzaam uitgangspunt.
Ook Handelsbanken gooit op dit vlak hoge ogen. De Zweedse bank heeft bijna 99 procent van haar beheerd vermogen van zo’n 86 miljard dollar in duurzame fondsen. Daarmee is het bovendien de nummer 5 als het gaat om de fondshuizen met in absolute zin het meeste vermogen in duurzame fondsen.
Ook Amundi (130 miljard dollar), UBS (113 miljard dollar) en BNP Paribas (88 miljard dollar) horen tot vijf asset managers het meeste vermogen in duurzame fondsen, na nummer 1 BlackRock.
BNP Paribas
Relatief heeft behalve Handelsbanken en Parnassus, het Zweedse SPP “groen” het sterkst door het DNA stromen. Wie het absoluut en relatief goed doet, is BNP Paribas. De asset manager heeft 47 procent van het beheerd vermogen van 187 miljard dollar belegd in duurzame fondsen.
In totaal zijn de twintig asset managers met het meeste vermogen in duurzame fondsen, goed voor iets minder dan de helft van het totale vermogen in duurzame open end beleggingsfondsen en ETF’s.
Eerder schreef Morningstar in een rapport over de stand van zaken in artikel 8 en artikel 9 fondsen onder de Europese duurzaamheidsregelgeving SFDR dat Europa op koers ligt om in 2022 meer vermogen te beheren vanuit lichtgroene en donkergroene fondsen (artikel 8 en 9) dan vanuit grijze fondsen.