Investment Officer lanceert een nieuwe rubriek: De Spiegel. Tweewekelijks vragen we aan een vooraanstaand professional uit de financiële wereld om terug te kijken op de carrière. Koen Hoffman, CEO van Value Square, bijt de spits af.
Koen Hoffman (foto), CEO van de Gentse vermogensbeheerder Value Square, is geen jobhopper. Meteen na zijn Vlerick-opleiding ging hij aan de slag bij KBC. Na een drietal jaar schoof hij door naar KBC Securities. Daar zou hij 20 jaar werken, waaronder bijna 4 jaar als CEO. Sinds 2016 leidt hij Value Square. Hij bekleedt ook tal van bestuursmandaten bij beursgenoteerde bedrijven, waaronder Fagron, Greenyard en MdxHealth.
Wat hebt u geleerd uit uw eerste job?
‘Bij KBC was ik actief in de projectfinanciering. Daarbij ging het om hele complexe kredietdossiers voor de financiering van onder meer energiecentrale en chemiefabrieken. Die ervaring heeft me gevormd tot wie ik nu ben. Bij de beoordeling van die projecten kan je niet terugvallen op een bewezen track record of een sterke bedrijfsbalans. De hele financiering is gebaseerd op de verwachte cashflow. Daar heb ik als bankier geleerd om te denken zoals een ondernemer. En wanneer ik vandaag als bestuurder wordt geconfronteerd met een onderneming in financiële moeilijkheden, kan ik nog altijd terugvallen op mijn ervaringen uit mijn eerste job.’
Wat is het meest bepalende moment geweest voor uw professionele loopbaan?
‘Een ontmoeting op de gang bij KBC met Michel Vanderkeilen, die toen CEO was bij KBC Securities. We geraakten aan de praat en een paar weken later zat zat ik al bij de beursvennootschap. Ik had geen stoel, geen pc en geen telefoon. Ik wist zelfs niet eens wat mijn job zou inhouden. Maar ik voelde een enorme aantrekkingskracht tot de marktenzaal. Ik wilde daar ook bij betrokken zijn. Maar die eerste weken waren heel hard. Zonder specifieke opleiding of jobomschrijving probeerde ik mijn weg te vinden. Zo kreeg mijn carrière wel een nieuwe wending. Zonder die toevallige ontmoeting had mijn leven en zelfs dat van mijn kinderen er heel anders uitgezien. Want ook zij zijn meegezogen in dat professionele netwerk, met functies bij Roland Berger en private equity-groep Carlyle.’
Wat is op professioneel vlak uw grootste teleurstelling?
‘Het ontploffen van de dotcom-bubbel in 2000. KBC Securities was destijds nauw betrokken bij deals rond onder meer Real Software en Lernout & Hauspie. Het ontploffen van de internetzeepbel heeft veel van onze klanten pijn gedaan. Dat was een droevige periode.’
Welke ambitie is niet vervuld geraakt?
‘In de eerste plaats ben ik heel fier op mijn kinderen, die hun eigen weg gaan en een carrière uitbouwen bij Roland Bergen en Carlyle. Zelf vind ik het nog altijd jammer dat ik nooit in het buitenland heb gewerkt voor een investment banker. Ik heb wel enkele jaren gependeld tussen België en London, waarbij ik tijdens het weekend altijd naar huis kwam. Maar dat is toch iets anders dan permanent in het buitenland wonen. Ik had graag enkele jaren in New York gewoond, dat moet een geweldige ervaring zijn. Daarom kijk ik ook met enige gezonde jaloezie naar mijn zoon, die wel zo’n internationale carrière uitbouwt en in London woont. Mocht een buitenlandse partij me opbellen, ik zou nog altijd overwegen om er minstens eens mee te spreken. Niet dat ik van plan ben om weg te gaan, maar het blijft toch iets dat tot de verbeelding spreekt.’
U hebt verschillende bestuursmandaten in beurgenoteerde ondernemingen. In welke mate beïnvloeden die uw visie als vermogensbeheerder?
‘Het is een hele interessante wisselwerking omdat je de operationele binnenkant van een bedrijf leert kennen. Door mijn bestuurservaring ben ik veel realistischer geworden omtrent de ambities en waarderingen van bedrijven. Ik besef nu dat elk bedrijf achter de schermen problemen kent, dat niet alles beslissingen rationeel zijn en dat elke bedrijfspresentatie ook een deel marketing bevat.’
Wat is uw grootste ergernis?
‘Ik ben geen boos persoon. Wel vind ik het soms jammer dat veel vermogensbeheerders en banken nog altijd de klant niet centraal stellen. Heel dikwijls krijgt een klant een beleggingsfonds aangeraden niet omdat het voor hem het beste beantwoordt aan zijn noden, maar gewoon omdat dat fonds the flavour of the month is. Je ziet dat nu ook bij ESG. Ik ben 100 procent voor ESG, maar ik zie veel fondsen met een ESG-verpakking waarbij niet wordt nagedacht of dat fonds op de lange termijn de beste oplossing is voor de klant.’
Investeert u zelf alles in de fondsen van Value Square?
‘Een deel van mijn beleggingen zitten in private equity, al de rest in fondsen van Value Square. Dat is toch logisch. De CEO van Skoda kan toch ook niet met een BMW rondrijden? We investeren hier allemaal in onze eigen fondsen. Daardoor beleggen we ook anders. Het is makkelijk om het hoogste rendement na te streven en de bijhorende risico’s te nemen als je niet met je eigen centen werkt.’
Wanneer hield de beursactualiteit u voor het laatst uit uw slaap?
‘Maandagnacht ben ik wakker geworden en heb ik de stommiteit begaan om even mijn smartphone te checken om de kijken of er nieuws was over Oekraïne. Daarna heb ik niet goed geslapen. Ik ben vooral bezorgd over de centen van onze klanten, al kan ik dat met het ouder worden wel beter in perspectief zetten.’