Discount broker DeGiro wil de markt voor beleggingsfondsen openbreken en biedt daarom vanaf vandaag naast aandelen, obligaties, derivaten en hefboomproducten ook zo’n 1000 beleggingsfondsen aan. Gratis.
Voor het handelen in deze beleggingsfondsen op het online handelsplatform hoeven klanten geen transactiekosten, bewaarloon, servicekosten of wat dan ook te betalen, alleen de beheervergoeding binnen het fonds. Dat zegt initiatiefnemer Gijs Nagel van DeGiro in een gesprek met Fondsnieuws.
In de toekomst wil Nagel de kosten hiervoor graag dekken met advertentie-inkomsten, als dat mag tenminste. Toezichthouder AFM heeft onlangs laten weten dat banken en vermogensbeheerders geen banners van fondshuizen op hun site mogen zetten.
Provisieverbod
Volgens de toezichthouder is dit in strijd zijn met het provisieverbod, omdat de advertenties beleggingsbeslissingen van klanten ongewenst zouden kunnen beïnvloeden. Een tegenvaller voor Nagel, maar hij zet zijn plan door om gratis beleggingsfondsen aan te bieden.
Omdat DeGiro de infrastructuur al heeft liggen, veel geautomatiseerd heeft en fondsbeleggers vaak niet zoveel handelen, kost het aanbieden van beleggingsfondsen het bedrijf maar heel weinig, zegt Nagel.
DeGiro hangt onder dezelfde holding als fondsbeheerder HiQ Invest, vooral bekend om zijn Market Neutral Fund en Fundshare, een soort Regus voor beginnende beleggingsfondsen.
HiQ bestaat sinds 2007 en bouwde in eerste instantie voor eigen gebruik een eigen handelsplatform. Het platform werd later op verzoek van voornamelijk institutionele partijen ook voor anderen werd opengesteld. Sinds eind september vorig jaar staat het platform, DeGiro, ook open voor retailbeleggers.
Institutioneel en retail
Inmiddels gaat er volgens Nagel, die eerder bij Binck Securities werkte, zo’n 10 miljard euro per jaar over zijn platform, waarvan het meeste afkomstig is van institutionele beleggers.
Retail gaat volgens hem ook heel goed, maar hij wil hier nog geen bedrag aan hangen. ‘Onze doelstelling was eind vorig jaar 700 klanten te hebben. Dat hadden we de eerste 24 uur al bereikt en die trend heeft zich behoorlijk goed doorgezet. Na Binck zijn wij nu zeker al de grootste broker van Nederland.’
De ambitie van DeGiro is echter Binck voorbij te streven.
Nu banken als gevolg van het provisieverbod geen geld meer ontvangen van de fondshuizen wiens fondsen ze aanbieden, is het niet meer vanzelfsprekend dat alle beleggingsfondsen overal te koop zijn, zegt Nagel.
Populairste fondsen
‘Wij hebben daarom alle fondshuizen aangeschreven met de vraag wat hun tien populairste fondsen zijn. Zij hebben ons daar allemaal lijstjes van toe gestuurd en die fondsen gaan we aanbieden. Zo komen we tot ongeveer 250 fondsen en die vullen we aan met zo’n 750 trackers’.
De fondsen komen gewoon onder elkaar te staan, zonder bepaalde fondsen aan te bevelen of beleggers met tooling te helpen bij het samenstellen van hun portefeuille, zegt Nagel.
Naast deze lijst komt er en lijst op het platform te staan met fondsen waar wel voor moet worden betaald. Fondsen die veel gevraagd worden, worden op termijn mogelijk overgezet naar de gratis lijst.
Nagel zegt tot het aanbieden van beleggingsfondsen over te gaan, omdat DeGiro wil benadrukken hoe belangrijk spreiding van een beleggingsgportefeuille is voor het behalen van een evenwichtig rendement.
Speelportefeuille
‘En hoe kan je beter spreiden dan door in beleggingsfondsen of trackers te beleggen? Veel beleggers met grote gespreide portefeuilles hebben daarnaast ook een speelportefeuille waarmee ze in aandelen en misschien ook in opties of hefboomproducten zitten.’
‘Door ook beleggingsfondsen aan te bieden, willen wij deze speelportefeuilles ook binnenhalen. Want hoewel onze prijzen laag zijn, verdienen we daar wel op. DeGiro is vanaf het begin winstgevend. Hoe dat kan? Wij doen met 45 man wat Binck met 600 man doet.’
In de algemene voorwaarden van DeGiro staat dat het bedrijf effecten van klanten uit kan lenen. Dit drukt de kosten. Volgens Nagel gebeurt dit in de praktijk echter nauwelijks.
Ook wijst hij erop dat klanten die dit niet willen, dit binnenkort kunnen aanvinken. Dan worden hun stukken niet uitgeleend. Voor beleggingsfondsen speelt dit volgens Nagel overigens niet. Die worden niet uitgeleend.
Binck wijst klanten die overstappen naar DeGiro er onder meer op dat DeGiro geen bank is en dus niet onder het depositogarantiestelsel valt. Volgens Nagel klopt dit, maar maakt dit handelen via zijn platform niet risicovoller onzin omdat DeGiro geen cash van klanten aanhoudt.
Al het geld dat klanten storten wordt direct in een cashfonds van Fundshare gestort. Vanuit daar kan een klant andere fondsen of individuele effecten aankopen.
‘Er staat dus geen geld bij ons, dit zit in een fonds en staat in die hoedanigheid dus bij de bewaarder. Als wij omvallen, staat het geld van klanten veilig.’
Omdat een fonds in principe ook een negatief rendement kan maken en dit in dit geval niet de bedoeling is, worden eventuele negatieve rendementen van dit fonds niet aan klanten doorgegeven, aldus Nagel.
Beleggersvereniging VEB heeft in het kader van haar jaarlijkse brokeronderzoek waarvan morgen de nieuwste editie verschijnt, ook naar DeGiro gekeken en constateert niet dat handelen via de DeGiro risicovoller is dan handelen bij andere brokers.
‘Het klopt dat DeGiro geen bank is en klanten daarom niet onder het depositogarantiestelsel vallen. Maar beleggers kunnen er natuurlijk voor zorgen dat zij geen geld aanhouden op hun beleggersrekening. Dat kan door het geld direct te (her)beleggen of pas over te boeken naar DeGiro op het moment dat zij het gaan beleggen.’
Uitlenen
Aan het uitlenen van effecten zijn volgens de VEB wel risico’s verbonden, maar klanten kunnen binnenkort dus aangeven dat ze dit niet willen.
Volgens de algemene voorwaarden houdt DeGiro daarnaast de mogelijkheid tot in house matching open. Daarbij worden verkooporders intern tegen kooporders weggestreept. ‘Als wij dit gaan doen, kunnen onze kosten verder omlaag’, aldus Nagel hierover.
‘In house matching is gebruikelijk’, aldus Robert Rosenau van de VEB. ‘Dat doen bijna alle brokers.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
AFM: Marketingvergoeding soms strafbaar
ING IM van start met execution only-platform
ING lanceert nieuw execution onl-platform