De regionale verschillen tussen beleggers in Europa zijn groot en uitdagend voor digitale aanbieders die beleggers willen aantrekken. Het niveau van educatie is verschillend, de connotatie rond beleggen ook. ‘Fransen geloven nog altijd dat je duizenden euro’s per maand opzij moet zetten.’
Dat bleek vorige week tijdens een webinar over de evolutie van digitale distributiemodellen in Europa, met asset manager BlackRock, neobroker BUX, digitaal beleggingsplatform Scalable Capital en digitale bank EVO Banco.
De interesse voor beleggen via digitale modellen is groot, zeggen de deelnemers eensgezind. Simon Miller, oprichter van digitaal beleggingsplatform Scalable Capital spreekt van een “perfect storm” van covid, de grootse bewegingen in crypto, de hype rond GameStop en de grotere toegankelijkheid tot smart devices. Een extra drijver is volgens CEO Yorick Naeff van BUX de macro-economische achtergrond. ‘Sparen was dé manier om vermogen op te bouwen voor later, maar dat vliegt al een paar jaar niet meer.’
Daarnaast was beleggen lange tijd complex en duur, zegt Naeff. ‘Tot nu toe is reden nummer één voor mensen om niet te beleggen, de complexiteit ervan. Ze weten niet hoe en waar te starten. Dankzij de digitalisering is dat nu wel anders: aanbieders kunnen mensen een handje helpen door goede content te maken en op dagelijkse basis beschikbaar te zijn. Inmiddels is beginnen met beleggen simpel en betaalbaar.’
Tegelijkertijd kunnen de sprekers het ook niet mooier maken dan het is: de Verenigde Staten liggen nog altijd ver voor op Europa, als het gaat om het aantal mensen dat belegt. ‘In de VS belegt 50 procent van de huishoudens, in Europa is dat minder dan 10 procent’, zegt Naeff van BUX. Volgens Timo Toenges van BlackRock zouden inwoners van het Europese vasteland veel meer moeten beleggen voor hun pensioen. Nu is de ratio pensioenfondsenactiva/bbp in de VS 170 procent, terwijl dat in Europa veelal onder de 20 procent is, volgens het hoofd strategie EMEA Index business.
Meer controle
Maar die beweging komt wel, klinkt het vol vertrouwen. Onder meer dankzij de vermogensoverdracht van oude naar jongere generaties en de nieuwe mindset van (deze en andere) nieuwe beleggers. ‘ESG-beleggen is populairder bij deze generatie, en daarnaast willen deze beleggers meer controle hebben, niet alles uit handen geven’, aldus Naeff.
Een punt van aandacht daarbij vormen de regionale verschillen. Die zijn groot, zegt Naeff. ‘Soms wordt Europa gezien als één continent, met dezelfde behoeften en doelstellingen. Maar dat is absoluut niet het geval. Voor ons als bedrijf is dat uitdagend, ook vanwege onderliggende dynamieken waar je rekening mee moet houden. In Spanje heeft beleggen een nog wat negatieve bijklank, terwijl Fransen nog altijd denken dat je duizenden euro’s per maand nodig hebt om te beleggen. Het belang van onderwijs is groot.’
Daarnaast verschillen de voorkeuren voor beleggingscategorieën ook, merkt hij. Waar ETF’s bijvoorbeeld populairder zijn in Duitsland, voelt de gemiddelde Spanjaard meer voor een traditioneel beleggingsfonds. Dat beaamt Juan Rosas van EVO Banco. ‘Dat geldt trouwens ook voor Italianen. Wel denk ik dat dat gaat veranderen, met andere belastingstructuren op komst, stelt de chief commercial officer van de grootste digitale bank van Spanje. ‘Zo niet, dan missen ze een kans. De grote tsunami aan digitale beleggingsproducten komt, of je het nu leuk vindt of niet.’
Tsunami
De aanbieders verwachten tractie vanuit spaarders, waarbij Naeff beweert dat 36 miljoen mensen tussen de 25 en 45 jaar de komende twee jaar wil beginnen met beleggen. ‘Daarbij vind ik het belangrijk om te zeggen dat er een grote shift gaande is in de beleggingsstijl van nieuwe beleggers. Twee jaar geleden kwamen mensen de financiële markten op in de hoop op kortetermijnwinsten. Nu realiseren ze zich op grote schaal dat geld inzetten op individuele aandelen risicovol is - om niet te spreken over crypto. Nu verschuiven ze meer naar een soort spaarplan, waarbij ze diversificatie inbouwen. ETF’s zijn daar geschikt voor en daardoor neemt de populariteit waarschijnlijk verder toe.’
Miller: ‘De markt voor spaarplannen is enorm. 50 procent van onze klanten heeft een dergelijk plan.’ Rosas: ‘Wij zien daar ook groei. En dat is belangrijk, nu we op macro-vlak zo’n beetje alle tegenwind gaan krijgen die mogelijk is; een plan dat je door de cyclus heen belegd laat blijven.’