De Franse vermogensbeheerder DNCA heeft zoals zovele andere een gamma van duurzame en verantwoorde fondsen uitgebouwd. Maar een gewoon een dergelijk etiket plakken op een fonds is volgens Léa Dunand-Chatellet, directrice van de afdeling ‘Verantwoord beleggen’ al lang niet meer voldoende. De lat wordt meteen hoog gelegd met een afgelijnd beheer en een gedetailleerde rapportering.
Speeltijd voorbij
Voor Dunand-Chatellet is de speeltijd voor duurzaam en verantwoord beleggen, SRI of Socially Responsable Investing in het jargon, definitief voorbij en staat er een grondige professionalisering voor de deur. Voor het eerst is het grote publiek aan boord gestapt nadat enkele jaren terug al institutionelen overstag waren gegaan. “Steeds meer retailbeleggers willen enkel nog beleggen in verantwoordelijke bedrijven en daarnaast willen ze met hun beleggingen een positieve bijdrage leveren, die meetbaar is. Daarenboven zijn er in Frankrijk wetten gestemd om de spaarder naar SRI-fondsen te krijgen.” Ze gelooft echter niet de omzetting van het volledige gamma naar SRI (Socially Responsable Investing). “Het is een specifieke beleggingsstijl en kan niet in alle types van beheer en niet op alle activaklassen worden toegepast.”
Dunand-Chatellet wijst er echter op dat het uitwerken van een Europees SRI-label spijtig genoeg op zich laat wachten. “Het aantal groene labels neemt gestaag toe want elk land lijkt er wel eentje te willen.” Vandaag zijn er 9 verschillende labels (zie tabel hieronder) in Europa en de laatste nieuwkomer is trouwens het Belgische FebelFin Label. Alles samen hebben nu 881 fondsen een groen label met een beheerd vermogen van 287,5 miljard EUR. Aangezien bepaalde fondsen verschillende labels hebben, zijn dubbeltellingen mogelijk dus zal het totaalbedrag iets lager liggen.
Rapportering
Veel beheerders springen nu volop op de SRI-kar maar voor Léa Dunand-Chatellet maken ze zich er te snel vanaf door beleggingsfondsen enkel een duurzaam getinte naam te geven met een woord zoals bijvoorbeeld Sustainable toe te voegen. Maar als het op rapportering aankomt, blijft alles bij het oppervlakkige oude. ‘Als u een uitgewerkte klimaatimpact van een duurzaam fonds wil, zal u bij veel beheerders op uw honger blijven zitten.’ Bij haar is er echter geen twijfel mogelijk dat we naar een gedetailleerde rapportering zullen gaan waarbij de belegger zeer overzichtelijk kan zien waarin hij belegt en wat de impact daarvan is. ‘Beleggers willen dat vandaag meer dan ooit weten.’
En bij DNCA hebben ze de daad bij het woord gevoegd door op verschillende manieren de buitenwereld te informeren. Zo krijgen alle participaties waarin hun SRI-fondsen beleggen een rating waarbij hun verantwoordelijkheid wordt beoordeeld. Aan de hand van verschillende criteria licht men deze rating in een maandelijks rapport toe. Deze rating vindt u ook terug in het klimaatrapport (onder note responabilité). Hieronder ziet u dat rapport voor het fonds DNCA Invest Beyond Infrastructure & Transition (voorlopig nog niet in het Nederlands beschikbaar) met een toelichting per post van de klimaatimpact, de voetafdruk, het klimaatrisico en de ecologische transitie van het bedrijf.
En DNCA gaat zelfs nog een stapje verder door de ecologische en sociale bijdrage en de positieve impact per bedrijf in detail toe te lichten. ‘Ik heb op regelmatige tijdstippen per onderneming urenlang contact om al hun maatregelen te bespreken. En intern bespreken we onze bevindingen, niet alleen binnen het SRI-team maar ook met andere beheerders van de groep. Mijn beleggingsbeslissingen hangen hier voor een aanzienlijk deel vanaf.’ Voorbeelden om binnen de industrie op te volgen, zoveel is duidelijk.
Léa Dunand-Chatellet hoopt ten slotte dat er binnenkort een app zoals Yuka (via het scannen van de code kan direct de voedingskwaliteit van producten worden beoordelen) voor SRI-fondsen beschikbaar zal zijn. ‘Beleggers kunnen dan direct zien hoe belangrijk SRI voor het fonds echt is. Verschillende fintechs werken momenteel aan zo’n app.’
Over DNCA
DNCA, opgericht in 2000 en nu onder de vleugels van de Franse groep Natixis, heeft op zijn Franse thuismarkt de voorbije jaren het duurzame gamma Beyond uit de grond gestampt. Het bestaat uit 6 beleggingsfondsen waarvan er 4 in België geregistreerd zijn.