Duurzaamheid kent een bijzonder sterke trend in Zuid-Oost Azië. Bij zowel de ontwikkeling van wetgeving als het implementeren van duurzame beleggingsstrategieën wordt er echter steeds vaker naar Europe gekeken, dat leidend is.
Europese asset managers liggen namelijk aan de wieg van duurzaam beleggen, en recente Europese wetgeving, i.e. de Sustainable Finance Disclosure Regulation en de Europese Taxonomie, lijkt deze trend en expertise te bestendigen.
Dat blijkt uit een gesprek met Francis Heymans (foto), managing director van Syncicap, voormalig partner bij Petercam en lid van het directiecomité, dat bestaat uit Xinghang Li, Jean-Marie Mercadal, Eric Mimoun en hemzelf. DPAM en OFI AM hebben in Hongkong een joint venture opgezet, Syncicap Asset Management Hong Kong Ltd. De vennootschap heeft onlangs haar volledige licentie behaald. DPAM wil lokale researchexpertise opzetten ter ondersteuning van de portefeuillebeheerders bij DPAM en de distributie van de actief beheerde en duurzame expertise van DPAM en OFI.
‘DPAM en OFI AM liggen cultureel dicht bij elkaar,’ steekt Francis Heymans van wal. ‘Ook als nichespelers delen ze gelijkaardige waarden: ze focussen op actief beheer, duurzaamheid en research. OFI AM heeft 66 procent en DPAM 34 procent. Het zijn ook twee bedrijven die niet in elkaars vaarwater zitten. DPAM heeft een langere historiek qua distributie en verkoop van expertise aan institutionele beleggers in Europa en daarbuiten. OFI daarentegen beheert vooral institutionele mandaten voor verzekeraars en wensen hun fondsen actiever te promoten. Beide bedrijven kunnen elkaar dan ook ondersteunen in hun verdere ontwikkelingen.’
Duurzaamheid
Syncicap wil op de eerste plaats lokale professionele beleggers aanspreken die veel belang hechten aan duurzaamheid. De lokale asset managers kijken volgens Heymans enorm op naar Europese asset managers, die al ver staan op het vlak van duurzaamheid. ‘In Hongkong en Singapore werd er ook een duurzaamheidstaxonomie opgezet, die eerder inzet op het pure ecologische aspect en minder op sociaal welzijn en governance. Dat is echter aan het evolueren. Wij kunnen ons daar positioneren vanuit onze pioniersrol inzake duurzaamheid, die teruggaat tot 2001.’
Heymans vermeldt nog dat het op dit moment niet eenvoudig is om de verschillende taxonomieën te integreren in het portefeuillebeheer omwille van een gebrek aan betrouwbare data. Momenteel wordt er namelijk vertrouwd op externe dataproviders die gebruik maken van schattingsmodellen, aangezien Europese bedrijven pas vanaf volgend jaar onderhevig zijn aan de eerste rapporteringsverplichtingen. Ook voor Aziatische taxonomieën is er op dit moment nog geen rapporteringsverplichting. De Europese taxonomie blijft weliswaar de voorloper en wordt nog steeds beschouwd als één van de strengste taxonomieën op de markt. En net omwille van die reden maakt Syncicap zich sterk dat ze de DPAM Ucits-fondsen kunnen distribueren.
Vanuit die expertise zal Syncicap grote institutionele beleggers benaderen zoals de overheids- en pensioenfondsen en verzekeraars in Hongkong en -na verdere analyse- andere landen in de Azië Pacific regio. Op korte termijn ligt de focus op de distributie van de beleggingsfondsen bij de private wealth managers en family officers. Vele van deze vermogensbeheerders hebben bovendien sterke banden met Europa waar DPAM zich reeds heeft genesteld met zijn fondsen.
‘Voor de toekomst, zal de grote uitdaging mogelijks liggen in China. Daar moet je zien dat je je kan voorstellen en vergt het tijd om vertrouwen op te bouwen. Dat wordt het werk van lange adem, tenzij we een partnership kunnen afsluiten met een lokale institutionele partij die op zoek is naar onze duurzame expertise. De Greater Bay Area ligt op 30 kilometers van Hongkong en de verdere ontwikkelingen rond Wealth Connect lijken veelbelovend.’
Covid
Door de Covid-situatie is het niet eenvoudig om mensen te ontmoeten in Azië, waar de nadruk sterker ligt op face-to-face contact en videocalls niet veel zoden aan de dijk zetten. De toezichthouder toont zich echter ondersteunend. Zo kregen de managing directors de gelegenheid om Responsible Officer examens af te leggen vanuit het buitenland. Deze waren vereist om hun licenties te verkrijgen van de Securities and Futures Commission.
Activiteiten
DPAM’s ambitie is het opzetten van een lokaal ervaren buy-side analisten team op equity en fixed income vlak. ‘Om geloofwaardig te zijn als actieve vermogensbeheerder rond expertise die betrekking heeft op de Aziatische markten en vooral China, die een steeds groter belang krijgen in de wereldindexen en bijgevolg in de portefeuilles van klanten, wil DPAM dichter bij die markten staan. Dat doet DPAM door een lokaal analistenteam op te zetten ter ondersteuning van de fondsbeheerders in België, die in Brussel zijn opgeleid om daarna overgebracht te worden naar Hongkong.
‘Ook voor OFI is het een belangrijke stap, die het beheer van zijn Chinese aandelenportefeuilles en emerging markets fondsen voortaan delegeert aan Syncicap om dichter bij de Aziatische markten te staan. Het derde en meest uitdagende luik is de distributie van de beleggingsexpertise van DPAM en OFI AM. Maar dit wordt een werk van lange adem,’ besluit Heymans.
Over Syncicap
- 15 medewerkers in Hongkong
- Aandeelhouders DPAM en OFI AM met USD 137 miljard gecombineerde activa onder beheer.