Het succes van de CFA (Chartered Financial Analyst) is serieus toegenomen de laatste jaren, en is uitgegroeid tot de ‘golden standard’ in het beleggingsvak. De meerwaarde voor investment professionals is dus aanzienlijk. Bovendien is het een democratische en meritocratische opleiding, die veel verder gaat dan louter financiële analyse en algemeen vormend is voor elke professional.
Dat blijkt uit een exclusief gesprek dat Investment Officer had met Thomas Rostron, bestuurslid van de Belgische CFA Society, en Denis Zumbultas (foto), de voorzitter.
De CFA Society gaat terug tot de VS en de accreditatie van het CFA label is de afgelopen jaren alleen maar sterker geworden. Het is nu de gouden standaard in het beleggingsvak. Dit is een non-profitinstelling en een van de grootste ter wereld in dit domein.
Zumbultas: ‘Het examen heeft uiteraard de meeste visibiliteit, maar ook ethiek, governance, asset allocatie, obligaties en compliance zijn erg belangrijke luiken. De CFA Institute neemt posities in op wetsvoorstellen, bij voorbeeld op Europees niveau, publiceert vakartikelen over uiteenlopende thema’s.’
Van uiterst belang is dat beleggingsprofessionals de juiste kwalificaties hebben. Ook permanente vorming is dus belangrijk. Ethiek is een belangrijk luik en moet jaarlijks herbevestigd worden.
De samenstelling van de leerstof evolueert en kunnen we onderverdelen in drie verschillende niveaus: het eerste gaat over kennis en begrip (bv. statistische analyse en accounting), het tweede over de toepassing en analyse ervan (bv. geïntegreerd portefeuillebeheer) en het derde is een geavanceerd niveau dat de synthese en evaluatie van leerstof beoordeelt, stelt het tweetal
Met Covid-19 moeten de examens wel op een andere manier worden georganiseerd.
Brede basis
Rostron benadrukt dat de CFA opleiding een heel brede basis geeft: ‘De specifieke inhoud van het opleidingsprogramma is heel ruim. Daarnaast is er ook een permanente vorming die de kennis vers houdt. Ik wil benadrukken dat het examen zeker geen walk in the park is, maar niet draait om vanbuiten blokken. Je moet vooral heel kritisch nadenken en gestructureerd werken om voor het examen te slagen.’
Het gaat om zelfstudie, en iedereen is vrij om eraan deel te nemen. Daarom is dit ook een heel democratische opleiding, want de opleidingskost is te verwaarlozen tegenover een MBA die vaak tienduizenden euro’s kost. Vaak dragen werkgevers ook de kosten voor de opleiding en krijgen studenten vrij om te studeren, zo leggen ze nader uit.
Rostron: ‘Deze internationaal erkende accreditatie vergt zowat 300 studie-uren om elk niveau af te leggen. Dat vereist discipline en organisatie, twee eigenschappen die werkgevers erg op prijs stellen. De meeste werknemers doen het aan het begin van hun carrière, maar zelf was ik bijvoorbeeld al 55 toen ik eraan begon.’
Events en networking
Zumbultas benadrukt ook het belang van events en networking: ‘We zijn sterk gericht op lokale events. Zo willen we een netwerk van professionals creëren. In België hebben we zowat 300 leden. We maken ook specifieke content, die nu in de vorm van webinars plaatsvindt. Normaal doen we om de twee maanden een event, waaronder een eigen forecast voor de markten. Ook doen we gespecialiseerde presentaties rond bijvoorbeeld ETF’s, ook voor het brede publiek. We denken bijvoorbeeld aan een event waarop Trichet, de vroegere voorzitter van de ECB, ook heeft deelgenomen.
Daarnaast verzorgt de society ook opleidingen rond bijvoorbeeld Python, een programmeertaal. Hierdoor hebben de leden ook de tools en nodige IT-kennis om mee te kunnen evolueren op de arbeidsmarkt.
Inhoud
Rostron stelt dat de kwaliteit van een CFA op het niveau van een MBA staat, en waarschijnlijk zelfs erboven. ‘Het is een zeer democratische en meritocratische opleiding. We posten ook vacatures op onze kanalen zodat onze leden zien welke job opportuniteiten er zijn.’
‘Voor bedrijven is dit een zeer interessant opleidingsproject voor hun personeel en minder duur dan een MBA. Voor de Big Four accounting firma’s is het interessanter dan een algemene cursus en ook een manier om mensen aan te trekken, te motiveren en te behouden. Het is een kwaliteitslabel dat algemeen erkend wordt.’
Tot slot werken ze heel erg rond duurzaamheid/ESG. Hoe ga je dat opnemen in de portefeuilles? Een certificaat hiervoor is nuttig, en werd ontwikkeld door de CFA Society in de UK. Er komt zeker nog meer harmonisering rond dit onderwerp. Daar willen ze graag aan bijdragen.
CFA in cijfers
- Wereldwijd: 150.000 leden
- Jaarlijks 320.000 die examens volgen
- 333 leden in België