De Europese organisatie van vermogensbeheerders Efama en pensioenfondsenkoepel PensionsEurope hebben kritisch gereageerd op de verplichting van de Europese Commissie om duurzaamheid mee te wegen bij beleggingsbeslissingen.
Als de Europese Commissie duurzaam beleggen wil promoten, moet ze kiezen voor een marktgedreven benadering, transparantie en keuze, en niet voor nieuwe wettelijke voorschriften, zegt Efama in een reactie op een aankondiging van de Europese Commissie voor nieuwe wetgeving, die als doel heeft ‘om expliciet te vereisen dat institutionele beleggers en vermogensbeheerders duurzaamheidsoverwegingen integreren in hun beslissingsproces voor beleggingen’.
Ook PensionsEurope heeft zijn twijfels. De koepel vraagt om behoud van flexibiliteit, zodat de rol van sociale partners en bestuur niet verstoord raakt. ‘Besturen zullen nog meer aandacht moeten geven aan duurzaamheid, maar hun hoofddoel blijft het vooropstellen van de deelnemers en het leveren van goede pensioenen tegen lage kosten.’
Verduurzaming en technologie
Het gaat om twee actieplannen die de Europese Commissie zojuist heeft gelanceerd. De ene richt zich op duurzaamheid, de ander op technologie. Ook komt het paradepaardje van de Commissie Juncker, de ontwikkeling van een Kapitaalmarktenunie (KMU), een stap dichterbij.
Met de vergroening van de sector wil Europa de honderden miljarden ophalen die nodig zijn om de Parijse klimaatdoelstellingen te halen. Daarnaast moet de financiële sector zich inspannen om van Europa een mondiale FinTech-hub te maken.
Met het “actieplan duurzame financiering” beoogt de Commissie een ‘grotere rol voor de financiële sector in de verwezenlijking van een goed functionerende economie die tevens ecologische en sociale doelstellingen haalt’. Volgens commissaris voor Klimaatactie en Energie, Miguel Arias Cañete, helpt het plan de financiële sector van Europa om wereldwijd een leidende rol te spelen op de weg naar een mondiale groene economie.
Plicht tot duurzaam advies
Zo moeten er EU-labels komen voor groene financiële producten. Ook moeten vermogensbeheerders en institutionele beleggers als het aan Europa ligt worden verplicht om tijdens het beleggingsproces rekening te houden met duurzaamheid. Daarnaast wil Europa dat verzekeraars en beleggingsondernemingen worden verplicht om klanten op basis van hun voorkeuren over duurzaamheid te adviseren. Tevens moeten bedrijfsrapportages transparanter en wil Europa een EU-classificatiesysteem om te bepalen waar duurzame investeringen het meest lonen.
Een jaar geleden richtte de Europese Commissie een high-level deskundigengroep op die met een uitgebreide reeks aanbevelingen kwam. Het is nu aan de lidstaten en de sector om de ambitieuze plannen om te zetten naar de praktijk.
Experimenteren met nieuwe technologieën
Wat betreft technologische innovaties in financiële diensten vraagt Europa eveneens om actie. Volgens de Europese Commissie moeten beleggers en bedrijven in de EU ook digitaal maximaal kunnen profiteren van de voordelen van de eengemaakte markt. Zo komen er soepeler regels voor crowdfundingplatforms en moeten de financiële markten digitaal veiliger en toegankelijker worden voor nieuwe spelers.
Om deze ambitieuze doelstellingen waar te maken, is de Commissie van plan om een EU-FinTech-laboratorium op te richten waar lidstaten en aanbieders van technologische oplossingen elkaar kunnen ontmoeten. En later dit jaar komt het net opgerichte EU-blockchainwaarnemingscentrum en -forum met een verslag over de kansen en uitdagingen van cryptoactiva. Het technologie-kenniscentrum werkt eveneens aan een strategie omtrent Blockchain- en andere distributed ledger-technologieën.
Daarnaast wil de Commissie nationale databanken met elkaar gaan verbinden, om de digitalisering van informatie die door beursgenoteerde ondernemingen in Europa wordt gepubliceerd, te bevorderen.
Toezichthoudende autoriteiten in de EU krijgen de belangrijke taak om Fin-Tech start-ups nieuwe technologieën live te laten testen in zogenaamde regulatory sandboxes. Deze veilige omgevingen waarin met nieuwe technologie kan worden geëxperimenteerd onder het wakend oog van de toezichthouder, zijn in ontwikkelde landen aan een opmars bezig.
Kapitaalmarktenunie
Deze week werd ook bekend dat de EU belangrijke stappen heeft gezet in de opbouw van een Kapitaalmarktenunie (KMU). De ingediende voorstellen moeten zorgen voor een soepele grensoverschrijdende markt voor beleggingsfondsen en het stimuleren van een EU-markt voor gedekte obligaties. Daarnaast moet de KMU beleggers meer rechtszekerheid bieden bij grensoverschrijdende effectentransacties en vorderingen.
De KMU behoort tot de topprioriteiten van de Commissie Juncker. Met de Kapitaalmarktenunie wil Europa de economie versterken en investeringen stimuleren. Dit moet leiden tot meer banengroei in vooral kleine en middelgrote ondernemingen. De Commissie roept de medewetgevers dan ook op de belangrijke hervormingen voor de voltooiing van de KMU die nu hangende zijn, snel goed te keuren.