De politiek moet een langetermijnvisie ontwikkelen voor de energietransitie, anders zullen investeerders niet over de brug komen, waarschuwde ‘Nobelprijswinaar voor het milieu’ Søren Hermansen dinsdag tijdens een door Fondsnieuws georganiseerd duurzaamheidsevent.
‘Consistent beleid is een belangrijke voorwaarde voor het slagen van de transitie’, aldus de in 2008 door Time magazine uitgeroepen klimaatheld tijdens zijn key note speech.
Hermansen is de drijvende kracht achter de volledige verduurzaming van Samsø, een Deens eiland met minder dan 4000 inwoners. De 70 miljoen euro die daarvoor nodig was werd grotendeels geleend bij banken.
’Zonder Deens overheidsbeleid dat gericht is op het belasten van CO2-uitstoot en het subsidiëren van milieubesparende investeringen was ons dat niet gelukt.’
Maar ook de mentaliteit van de eilandbewoners en het gemeenschapsgevoel spelen volgens Hermansen een rol van betekenis. Ze zijn volgens hem dé reden waarom het Nederlandse Ameland wel op de goede weg is en Texel niet.
‘Energietransitie moet van onderop komen’
In zijn ogen zal de energietransitie dus vooral van onderop komen, van lokale gemeenschappen met een ‘local hero’. Die hebben er veel baat bij. Het milieu-aspect was daarbij voor de inwoners van Samsø niet eens de belangrijkste reden om het eiland te transformeren.
Werkgelegenheid en het zekerstellen van de energievoorziening (door juist minder afhankelijk te worden van olie en gas uit het buitenland), zonder dat de energiekosten op de lange termijn zou stijgen, waren eerder doorslaggevend.
Door de gestegen olieprijs sinds de eerste investeringen in 1989 werd zelfs flink bespaard op de energiekosten waardoor investeringen konden worden gedaan in nieuwe zaken zoals wagenpark van elektrische auto’s en een netwerk van oplaadpunten.
Bijdrage ESG-specialisten asset managers
Na de key note speech was het de beurt aan de ESG-specialisten van vier asset managers. Tijdens elke gang gingen ze in gesprek met de aanwezige gasten.
Marc-Olivier Buffle, senior product specialist thematic equities bij Pictet Asset Management, stelde dat de duurzame ontwikkelingsdoelen (SDG’s) niet voldoende zijn om ervoor te zorgen dat investeringen ook echt bijdragen aan een betere wereld.
Om de impact van bedrijven op de planeet te meten, gebruikt Pictet AM daarom het Planetary Boundaries Framework, dat is opgesteld door het Stockholm Resilience Center. Voor de strategie worden bedrijven geselecteerd uit een universum van 400 die concrete oplossingen bieden.
Jan Willem Berghuis van Kempen Capital Management stelde dat juist smallcap beleggers het verschil kunnen maken op het gebied van engagement. ‘Omdat ze minder resources hebben zijn ze eerder bereid te luisteren.’
Abercrombie & Fitch haalde hij aan als een voorbeeld waar Kempen resultaat boekte. ‘Dit bedrijf had een lage ESG-rating van MSCI, terwijl het in een sector opereert waar veel problemen in de supply chain voorkomen. We hebben het bestuur er daarom van kunnen overtuigen een duurzaamheidsbeleid op te stellen en daarover te rapporteren.’
Duurzaam passief
De stelling van Hilde Veelaert van Actiam luidde dat passief beleggen met een actief ESG-beleid een logische combinatie is. Dit leek menig aanwezige juist in strijd met elkaar, maar met de nodige argumenten wist het hoofd van het aandelenteam hen te overtuigen.
Je ontkomt er in elk geval niet aan om af te wijken van de benchmark, maar dat is volgens haar ook niet per se de definitie van passief beleggen.
Duurzaamheidsspecialist Alice Evans van BMO Global Asset Management tot slot, stelde dat het ten aanzien van ESG-integratie belangrijk is om verder te kijken dat alleen de kwesties waarvan kan worden aangetoond dat ze financieel materieel zijn. Het streven naar gelijkheid tussen mannen en vrouwen noemde ze als voorbeeld.
Ze vindt dit een fiduciaire plicht van de asset manager.
Op woensdag 19 juni hield Fondsnieuws het ESG-event met Søren Hermansen in Brussel. Dat deed het in samenwerking met het Belgische zusterplatform Investment Officer. Het event waar onder meer branchvereniging Febelfin sprak over het ecolabel, stond onder moderatie van Jurgen Vluijmans, de editorial manager van Investment Officer.