ETF Securities verkoopt haar Europese exchange-traded commodity, currency en short-and-leveraged business aan WisdomTree. Dit is het hart van haar Europese organisatie. In ruil hiervoor wordt ETF Securitities de grootste aandeelhouder in Wisdom Tree.
Dit melden beide partijen. De verkoop heeft betrekking op 307 producten, 17,6 miljard dollar aan beheerd vermogen en 50 man personeel van ETF Securities.
ETF Securities is de grootste aanbieder van grondstoffen ETP’s in Europa. Het bedrijf lanceerde in 2003 de eerste goud-tracker van de wereld.
De onderdelen waarop de deal betrekking heeft, zullen worden geïntegreerd in de huidige activiteiten van WisdomTree.
Het zogenoemde Canvas-platform, het Europese ETF-platform van ETF Securities, blijft buiten de transactie. Op dit platform heeft ETF Securities aandelen en obligatie-ETF’s staan. Hiermee is 2,7 miljard dollar aan beheerd vermogen gemoeid. Ook over de verkoop van deze Europese activiteiten vinden momenteel gesprekken plaats, bevestigt een woordvoeder van ETF Securities.
Als gevolg van de deal komt het totaal beheerde vermogen van WisdomTree uit op 66 miljard dollar.
WisdomTree betaalt voor de transactie 253 miljoen dollar in cash en 30 miljoen aandelen WisdomTree. Afgaand op de slotkoers van vrijdag zou dit in totaal op zo’n 611 miljoen dollar neerkomen, meldt WisdomTree.
Jonathan Steinberg, ceo en president van Wisdom Tree, zegt in een reactie dat de acquisitie de schaal, de winstgevendheid en de diversificatie van zijn bedrijf in Europa vergroot.
Grootste aandeelhouder
ETF Securities wordt als gevolg van de deal de grootste aandeelhouder van WisdomTree. In een reactie zegt Graham Tuckwell, oprichter en voorzitter van de raad van commissarissen van ETF Securities, dat er als gevolg van de deal een unieke combinatie ontstaat die nog jaren vooruit kan.
Mark Weeks (foto), de Britse ceo van ETF Securities, zegt dat er als gevolg van de transactie een leidende onafhankelijke ETP-aanbieder ontstaat die goed gepositioneerd is in de snelgroeiende ETP-markt. ‘Onze expertises, product ranges en klantnetwerken zijn complementair aan elkaar.’
Australisch bedrijf
De Australische activiteiten blijven buiten de verkoop van de Europese onderdelen van verkoop van ETF Securities. Volgens het bedrijf is Australië een ‘succes story’. Oprichter Tuckwell heeft eerder te kennen gegeven terug te willen gaan naar Australië. De Australische markt bevindt zich volgens hem nog ‘in een vroeg stadium van het begrijpen en omarmen van ETF’s als de meest efficiënte manier voor de meeste mensen om te beleggen’.
De verkoop heeft ook geen gevolgen voor de activiteiten van ETF Securities in Amerika.
De transactie ligt nog voor aan de toestemming van de toezichthouders. De verwachting is dat de deal eind eerste kwartaal 2018 gesloten kan worden.
De overname is niet de eerste in de assetmanagement-sector de laatste tijd, zowel op passief als actief gebied is er sprake van veel beweging. Zo kocht Invesco eerder dit jaar Source en sloot vervolgens een deal over de overname van de ETF-tak van Guggenheim Investments.
Aan de actieve kant nam Amundi eerder Pioneer over, gingen Aberdeen en Standard Life samen, alsook Henderson en Janus.