Private markten, met name die voor investeringen in digitale infrastructuur, blijven aantrekkelijk voor Europese institutionele beleggers. Wel zijn Europese beleggers iets terughoudender dan beleggers uit andere regio’s met investeringen in private equity.
Dat blijkt uit een wereldwijd onderzoek onder 480 institutionele beleggers dat State Street dinsdag presenteerde. Vergelijkbaar met de wereldwijde trend is 69 procent van de respondenten in Europa van plan haar allocatie aan private markten voort te zetten in lijn met de huidige doelstellingen. Dit ondanks het feit dat rentestijgingen de aantrekkelijkheid van de activaklasse met een hoge leverage, verminderen.
Binnen de private markten blijft private equity de meest aantrekkelijke beleggingscategorie: 57 procent van de institutionele beleggers in Europa denkt daar de komende twee tot drie jaar de grootste hoeveelheid vermogen aan toe te wijzen, wat wel minder is dan wereldwijd (63 procent). Europese institutionele beleggers richten zich meer op infrastructuur (56 procent), vergeleken met beleggers in de VS (38 procent), APAC (44 procent) en Latijns-Amerika (43 procent).
Rugwind weg
‘Uit ons onderzoek blijkt dat Europese institutionele beleggers veel vertrouwen hebben in private markten, ook al is de rugwind van het afgelopen decennium wellicht verdwenen’, aldus Riccardo Lamanna, Country Head Luxemburg bij State Street. ‘Bovendien gelooft een sterke meerderheid dat moeilijkere tijden kansen zullen creëren om activa met korting te kopen.’
De enquête werd gehouden onder traditionele vermogensbeheerders, privatemarktbeheerders, verzekeringsmaatschappijen en vermogensbezitters, verspreid over Noord-Amerika, Latijns-Amerika, Europa en Azië-Pacific.
Verouderde systemen
Uit de enquête van State Street bleek verder dat meer dan de helft van de instellingen zelf van mening is dat het middelen verspilt door handmatige processen te gerbuiken, en verouderde systemen. De potentie van dat soort gegevens maximaliseren, om effectievere beslissingen te nemen, is dan ook de grootste focus voor institutionele beleggers in Europa en wereldwijd.
Met zich snel ontwikkelende technologie, zal meer dan tweederde van de Europese beleggers kiezen voor een migratie naar gegevensopslag en -analyse in de cloud om hun activiteiten op de private markt te verbeteren. Hun tweede keuze is investeren in robotica/automatisering.
‘Beter impact meten’
Hoewel bijna de helft van de Europese respondenten het ermee eens is dat private markten een betere kans bieden dan publieke markten om ESG-impact te hebben, zegt slechts 37 procent dat hun aanpak voor het kwantificeren van ESG-risico’s goed ontwikkeld is.
‘ESG blijft een grote focus voor institutionele beleggers in Europa’, aldus Lamanna. ‘Omdat ze denken dat ze een grotere ESG-impact kunnen creëren binnen private markten, verwacht tweederde van de Europese respondenten dat ESG een van de meer onderzochte gebieden van transparantie van private markten zal zijn.’