Jesse Kaptein, voormalig manager van Lehman Brothers en HSBC, werkt aan een adviesbedrijf waarin beleggende klanten op basis van een ‘aligned business model’ worden geadviseerd.
‘In het model van uurtje-factuurtje geloof ik niet. Dat kan iedereen. Bovendien vraag ik me af of de klant daar een beter advies kan krijgen, want je bent dan minder gecommitteerd aan je eigen advies’, zegt Kaptein in een gesprek met Fondsnieuws.
Succesfee
Het bedrijf gaat institutionele en vermogende particuliere klanten adviseren over beleggingen, samenstellen van portefeuilles en derivaten.
Naast Kaptein, die voor Lehman Brothers gestructureerde producten heeft verkocht, zal het team bestaan uit mensen die ervaring hebben met asset allocatie en productcategorieën als beleggingsfondsen en trackers.
Kaptein (32) zegt dat zijn bedrijf behalve een ‘succesfee’ ook met de klant mee wil beleggen voor het risicogedeelte van de geadviseerde portefeuille en de beleggingen. Voor particulieren richt hij zich op klanten met belegde vermogens vanaf 250.000 euro.
Hij en zijn partners willen is amenspraak met de klant gaan samenwerken met een sharp ratio in combinatie met de benchmark.
Kaptein, die in zijn tijd bij Lehman Brothers de Lehman-Notes ook in Nederland heeft verkocht en het ‘verschrikkelijk vind dat ze niks meer waard zijn’, denkt nu dat ‘het beter en goedkoper’ kan.
Te weinig tegenprestatie
Volgens hem zitten er vaak te veel marges in structured products. Maar belangrijker, zegt Kaptein, de implementatie van derivativen kan beter en goedkoper. ‘Het is belangrijk dat marges naar een acceptabel niveau gaan, maar nog belangrijker is de juiste toepassing ervan in portefeuilles.’
‘Wij denken dat het mogeljik is een combinatie te bewerkstelligen van ‘beter en goedkoper’. Het probleem met de sector is tweeledig: er worden te veel fees gevraagd en er wordt te weinig aan tegenprestatie geleverd. Dan is volgens ons het alternatief een knowledgeable advice in combinatie met implementatie.’
Londense bankiers doen mee
Kaptein is op dit moment in gesprek met de AFM over de benodigde vergunningen. De mensen die het bedrijf met hem gaan opzetten, werken op dit moment hoofdzakelijk in Londen bij banken. Ze zullen instappen zo snel de vergunning is verleend.
Het bedrijf, dat de projectnaam ‘Wealth @ Work’ heeft, krijgt kantoren in Nederland en Londen. De partners worden ook de aandeelhouders van het bedrijf. Kaptein wordt de managing director.