Favoriete merk: Robeco stoot BlackRock van de troon

Robeco is het favoriete fondsmerk van third party-distributeurs in Nederland. Het Nederlandse fondshuis heeft de eerste positie overgenomen van BlackRock, dat nu op de tweede plaats staat.

Dat blijkt uit een eind vorig jaar uitgevoerd onderzoek van Fund Buyer Focus, de Duitse researchdochter van het Britse consultancybureau MacKay Williams. De resultaten zijn vandaag gepubliceerd.

Op de derde plaats staat ongewijzigd JP Morgan Asset Management, gevolgd door Vanguard dat van de zevende naar de vierde plaats is gestegen. Dat is ten koste gegaan van Fidelity dat een plaats is teruggevallen naar de vijfde plaats.

BlackRock is in het assortiment van de Nederlandse grootbanken steeds minder aanwezig, dat is een proces dat zich al enkele jaren afspeelt. Zo ligt nog maar één fonds van het huis bij alle grootbanken op het schap, zo blijkt uit research van de Fondsnieuws-redactie op haar eigen FN Universe, de database met de meest verhandelde fondsen en trackers in Nederland. 

Grote daler: Pimco, grote stijger: Goldman Sachs AM

Eén van de grote verliezers in de ranking is Pimco, dat teruggevallen is van de vijfde naar de tiende plaats. Die terugval speelt zich al sinds 2013 af, toen Bill Gross met slaande deuren bij het mede door hem opgerichte huis vertrok.

Opvallende stijger is Goldman Sachs Asset Management. Dit huis had een slechte naam gekregen onder pensioenfondsen ten tijde van de crisis van 2008/2009, maar is nu met elf plaatsen opgeklommen naar de zesde plaats.

Qua merkbekendheid in Europa is BlackRock nog altijd het bekendste en meest populaire merk, gevolgd door JP Morgan AM en Fidelity. Op de plaatsen vier en vijf staan Franklin Templeton en M&G Investments.

Voorkeur voor ‘safe houses’

Bij de Fund Brands 50 wordt gekeken naar de relatieve merk-aantrekkelijkheid van asset managers en wordt een classificatie gemaakt op basis van tien factoren. Volgens Diana MacKay, director van Fund Buyer Focus, speelt merk een steeds grotere rol bij de selectie van fondsen, hetgeen vooral de grote huizen ten goede komt.

‘Als het vertrouwen van beleggers laag is, dan wordt het merk natuurlijk belangrijker bij de selectie van fondsen, omdat beleggers comfort zoeken en denken dat de stabiliteit groter is bij de grote, bekende namen’, zegt MacKay. Hiervan profiteren vooral de zogenoemde ‘safe houses’, zegt ze.

Buiten deze topmerken, speelt zich een andere dynamiek af. De kleinere, of minder bekende merken hebben vooral last van prijsdruk en van aangescherpte wet- en regelgeving en verliezen veelal terrein ten faveure van passieve oplossingen. Vooral Vanguard is in dat opzicht een grote winnaar.

Volgens MacKay doen fondsboutiques het ook goed. Zo is het Scandinavische Lannebo Fonder doorgedrongen tot de FB 50. Daarbij gaat het vooral om partijen die alpha kunnen genereren en actief zijn in niches.

Net als vorig jaar ontbreekt NN Investment Partners in de top 10 van favoriete merken van de third party-distributeurs in Nederland. MacKay weet dat bij een toelichting op de resultaten van 2014 aan het feit dat de fondsen van NN IP (voorheen ING IM) vooral worden afgezet binnen de eigen groep en dat dit onderzoek gebaseerd is op de gepolste mening van fondsselecteurs.

NN IP vecht deze conclusie aan en verwijst van haar kant naar het jaarlijkse onderzoek van AF Advisors naar ontwikkelingen op de Nederlandse markt. Uit dit onderzoek komt NN IP al drie jaar als marktleider uit de bus.

Selectiecriteria

Om tot hun favoriete merken te komen is 1.000 fondsselecteurs in tien landen in Europa gevraagd naar hun mening. Men moest selecteren op basis van beleggingsstrategie, klantoriëntatie en stabiliteit (van de beleggingsteams et cetera). Hiervoor werden punten gegeven, op basis waarvan de totaalscore werd vastgesteld.

De  ondervraagde third party-distributeurs hebben gezamenljk 2200 miljard euro onder beheer.

Top 50 FB Brands in Europa en in the Netherlands/ 2015

Meer achtergronden op Fondsnieuws:

• 2015: BlackRock favoriete merk Nederlandse gatekeepers