De Federal Reserve heeft BlackRock aangesteld voor de uitvoering van een drietal opkoopprogramma’s voor bedrijfsobligaties en mortgage backed securities. De programma’s maken deel uit van de set maatregelen die de economische schade van het coronavirus moet beperken.
Dit berichtten meerdere internationale media, waaronder de Financial Times en The Wall Street Journal.
De Federal Reserve Bank of New York maakte dinsdag via haar website bekend ‘s werelds grootste asset manager aan te stellen voor het beheer van miljarden dollars aan bedrijfsobligaties en mortgage backed securities. Het gaat hierbij om de consultancy tak van BlackRock; de Financial Markets Advisory Unit.
Volgens The Wall Street Journal zal BlackRock namens de Federal Reserve van New York commerciële mortgage backed securities opkopen en daarnaast twee opkoopprogramma’s leiden voor nieuwe en bestaande investment grade bedrijfsobligaties.
Dit laatste programma zal voornamelijk gericht zijn op obligaties, maar BlackRock zal ook contanten kunnen omzetten in investment-grade obligaties die op de beurs worden verhandeld. BlackRock zal zodoende ook eigen fondsen kunnen kopen via het Fed-partnership. Volgens The Wall Street Journal kan echter maximaal 20 procent in één ETF worden belegd.
Het is de eerste keer dat de Fed ETF’s in dit type opkoopprogramma’s heeft opgenomen. Vastrentende ETF’s, die de afgelopen jaren een enorme vlucht namen, staan recent onder druk doordat de markten de afgelopen weken zijn uitverkocht.
BlackRock is ‘s werelds grootste ETF-fondsbeheerder en biedt onder andere ook investmentgrade obligatie-ETF’s aan. ‘Dit is de Fed die Goliath om hulp vraagt’, zegt Tyler Gellasch, uitvoerend directeur van Healthy Markets Association, een coalitie van beleggers.
‘BlackRock is zo groot dat haar investeringsbeslissingen de markten beïnvloeden als een federaal agentschap. We hopen dat dit de markt zal helpen stabiliseren, maar het zal vrijwel zeker BlackRock ten goede komen.’
Het is niet voor het eerst dat de Fed BlackRock in de arm neemt. Tijdens de financiële crisis van 2008-2009, huurde de centrale bank de asset manager in om de assets van Bear Stearns en American International Group te beheren. Net als toen, heeft de Fed nu ook geen formeel aanbestedingsproces gevoerd. Dit kreeg toendertijd forse kritiek.