Fidelity International verlaagt de jaarlijkse vaste beheervergoeding van een reeks aandelenfondsen met 10 basispunten. De performance-afhankelijke op- of afslag bedraagt maximaal 20 basispunten.
Dat meldt de Amerikaanse asset manager volgend op de aankondiging van een nieuwe kostenstructuur in oktober.
De uiterste niveaus van de variabele vergoeding gelden wanneer het fonds 2 procent of meer onder of boven de performance van zijn referentie-index uitkomt, op basis van een voortschrijdend gemiddelde over drie jaar.
De vergoeding gaat alleen omhoog wanneer de performance van het fonds beter is dan die van de referentie-index ná aftrek van kosten.
Dwarsdoorsnede
De nieuwe structuur wordt op 1 maart 2018 ingevoerd voor de gewone aandelenklassen van tien actieve aandelenfondsen binnen Fidelity’s aanbod van gepoolde fondsen.
Deze selectie vormt een “dwarsdoorsnede” van het aanbod van Fidelity, dat 17 procent van het totaal beheerd vermogen vertegenwoordigt. Meer aandelenklassen worden in een later stadium toegevoegd.
Klanten met gesegregeerde portefeuilles, zoals institutionele beleggers en trustfondsen, krijgen individueel aangepaste vergoedingsmodellen aangeboden.
De nieuwe structuur is zoals eerder gemeld exclusief researchkosten. Deze zijn berekend op 2,3 basispunten per jaar, aanzienlijk lager dus dan de verlaging van de vaste fee. De meeste fondshuizen nemen overigens de kosten voor research over de financiële markten voor eigen rekening.
Eerlijker
Met de nieuwe structuur worden volgens Fidelity de belangen van de klant en de beheerder met een variabele structuur eerlijker op elkaar afgestemd. Verslaat het fonds zijn benchmark, dan wordt de manager daarvoor beloond. Blijft omgekeerd het fonds over een lagere periode achter, dan delen de manager en de klant in de pijn. Het mes snijdt dus aan twee kanten.
In oktober kondigde Fidelity ook aan dat verlaging van de jaarlijkse beheervergoeding groter zou zijn dan de kosten die worden berekend voor externe research. Deze researchkosten komen op 0,0228 procent; ruim viermaal minder dan verlaging van 0,10 procent van de vaste beheerkosten.