‘Fiduciair beheer is een juweel in de kroon van BMO Global Asset Management. Wij zijn gecommitteerd aan deze dienstverlening en vastbesloten te groeien door nieuwe investeringen en door onze infrastructuur en know how in te brengen. We denken dat we kunnen profiteren van onze langere termijn commitment tot de Nederlandse markt.’
Deze week maakte de Amerikaans-Britse asset manager Columbia Threadneedle Investments bekend dat de overname van het Canadese BMO Global Asset Management formeel een feit is. Nick Ring (foto), de CEO van Columbia Threadneedle in de regio Europa, Midden-Oosten en Afrika (Emea) licht in een exclusief gesprek met Fondsnieuws de strategische rationale van deze overname toe, waarbij de positie van BMO in de Nederlandse fiduciaire markt als een ‘juweel in de kroon’ wordt beschouwd.
Nederlandse markt “thought leader”
‘De Nederlandse fiduciaire markt is een “thought leader” in de wereld. Wij kunnen dankzij de sterke lokale aanwezigheid van BMO leren en zelfs leveragen op zijn succes in Nederland’, vertelt Nick Ring. Hij heeft de ambitie om de fiduciaire kennis en kunde van BMO op termijn ook naar andere delen van Europa te brengen. Hij noemt in dat kader expliciet de Nordics, maar ook het Verenigd Koninkrijk.
BMO Global Asset Management (voorheen bekend als F&C) heeft in Nederland naar schatting ongeveer 30 miljard euro van institutionele klanten onder beheer. Zo is zij de afgelopen jaren bij voorbeeld geselecteerd door de Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor Vlees, Vleeswaren, Gemaksvoeding en Pluimveevlees (ter vervanging van Robeco) voor het fiduciaire beheer van de totale portefeuille van het pensioenfonds - ruim 3 miljard euro -, inclusief het beheer van de LDI-portefeuille.
Hierbij gaat het ondermeer om maatwerk op het gebied van strategische advisering, managerselectie, vermogensbeheer en balans- en risicomanagement. Ook draagt BMO bij aan de verdere ontwikkeling van het maatschappelijk verantwoord ondernemen beleid (MVO), waarin het ook een sterke positie heeft. Ook zijn de afgelopen jaren nog twee andere klanten toegetreden, waaronder Waterbouw.
Mede door deze nieuwe klanten op fiduciair terrein heeft BMO zichzelf heruitgevonden. Dat was nodig, nadat de fiduciair manager in Nederland jarenlang afhankelijk was van enkele grote mandaten van een relatief klein aantal klanten en het moederbedrijf in het vizier was van een activistische aandeelhouder.
Bezoek aan klanten
Nick Ring van Columbia Threadneedle vertelt dat hij vorige week in Nederland was om met de klanten onder de pensioenfondsen te praten. ‘Daarin bleek dat zij hun zorgen hebben over de beschikbare capabilities en het proces rond de staf.’ Hij voegt eraan toe dat klanten blij waren met de consultatie en de strategische rationale van de overname van BMO begrijpen.
‘Voor hen geldt: “the proof of the pudding is in the eating”. Ze hebben gezegd: we geven jullie de tijd, maar behoudt de stabiliteit van de organisatie en versterk dat. Ik heb me daartoe gecommitteerd en ze kunnen me daarop aanspreken. Ik heb toegezegd dat ik over 9 tot 12 maanden weer terugkom.’
De versterking van BMO komt op een moment dat de fiduciaire markt in Nederland sterk in beweging is: zo is NN Investment Partners overgenomen door Goldman Sachs Asset Management, is AXA Investment Managers gestopt met zijn fiduciaire dienstverlening, wat eerder ook Robeco en Actiam deden. Die laatste is vorige maand door Athora Netherlands verkocht aan Cardano Group.
In de pensioenmarkt wordt erover geklaagd dat de grote aanbieders in deze markt voor mandaten van kleinere partijen geen of slechts beperkte interesse hebben.
Eén organisatie met één merknaam
BMO GAM zal komende periode volledig opgaan in Columbia Threadneedle en samensmelten tot één organisatie met één merknaam. Columbia Threadneedle kan van zijn kant aan BMO bepaalde beleggingsstrategieën toevoegen, maar ook portfolio tools, risicomodellen en aanvullende multi-manager capabilities. Bij het gecombineerde bedrijf werken 2500 mensen.
Het kantoor van BMO GAM in Nederland, met ruim 40 medewerkers, blijft gehandhaafd. De lokale vertegenwoordiging van Columbia Threadneedle blijft onder leiding van Prosper van Zanten, terwijl Rogier van Harten verantwoordelijk blijft voor het Europese institutionele onderdeel van BMO GAM. Beiden rapporteren aan Michaela Collet Jackson, die leiding geeft aan de distributie in Emea voor Columbia Threadneedle Investments.
Van Zanten zal met zijn team op enig moment intrekken bij de nieuwe collegae van BMO, die gevestigd zijn aan de Jachthavenweg in Amsterdam.