Fintechbedrijf Bux gaat gratis handel in Europese en Amerikaanse aandelen aanbieden. Begin volgend jaar start Bux daar mee in Nederland en Duitsland, later volgt de rest van Europa.
Bux komt met een nieuwe app voor zijn aandelenhandel. Een aantal buitenlandse brokers heeft eerder geprobeerd Nederland te veroveren met gratis handel in aandelen. In de Verenigde Staten domineert Robinhood de markt voor gratis beleggen.
‘Handelen in aandelen via een broker is vaak complex en soms nog duur ook’, zegt Bux-ceo Nick Bortot. ‘Wij denken dat er een markt is voor een gebruiksvriendelijke, duidelijke app, in combinatie met commissievrij handelen.’
Bux komt met een nieuwe app voor zijn aandelenhandel. Deze komt naast de huidige app, die werkt met contracts-for-difference (cfd’s). Met deze instrumenten spelen beleggers in op een verwachte koersbeweging van een aandeel, obligatie of valuta, zonder deze onderliggende waarde te kopen.
Een aantal buitenlandse brokers heeft eerder geprobeerd Nederland te veroveren met gratis handel. Vorig jaar introduceerde het Bulgaarse bedrijf Trading212 tien gratis aandelentransacties per maand. In 2015 kwam het Britse iDealing met gratis handel op Euronext-beurzen.
Prijsverschillen
Het kopen van een Nederlands aandeel kost bij de grootbanken tussen de 4 en 5 euro, plus 0,04 procent of 0,05 procent van de transactiewaarde. Internetbrokers zijn goedkoper. Bij het basispakket van BinckBank kost het kopen van een aandeel 1 euro plus 0,15 procent van de transactiewaarde, met een minimumtarief van 8 euro. Concurrent DeGiro rekent 2 euro plus 0,038 procent, al brengt deze broker in tegenstelling tot BinckBank en de grootbanken geen maandelijkse kosten in rekening.
Ook fintechbedrijven loeren op de markt. Zo kondigde de digitale bank Revolut afgelopen zomer al aan gratis handel in aandelen aan te gaan bieden. Een startdatum is nog niet bekend.
Ondanks de stevige concurrentie is Bux-ceo Bortot optimistisch over de kansen van Bux. ‘Je hoeft niet de eerste te zijn om te slagen. De jongere generatie wil alles mobiel kunnen doen en dat zit in ons DNA. Dat is een verschil met traditionele brokers. In hun apps kun je bijvoorbeeld geen klant worden.’
Verder wijst Bortot op de ervaring die Bux heeft opgebouwd door zijn huidige app in negen Europese landen uit te rollen en de bijna twee miljoen gebruikers die dit heeft opgeleverd. ‘Ik geloof in specialiseren’, zegt de Bux-oprichter. ‘Brokerage kun je er niet even bij doen.’
Robinhood
In de Verenigde Staten domineert Robinhood de markt voor gratis beleggen. Dit fintechbedrijf, in 2013 opgericht, heeft zes miljoen gebruikers. Robinhood kreeg bij een investeringsronde in mei een waardering van 5,6 miljard dollar (5 miljard euro).
De oprichters van Robinhood zetten zichzelf met een idealistische boodschap in de markt. Als meer mensen aandelen bezitten, zou de ongelijkheid afnemen, zeiden zij eerder dit jaar in een interview met persbureau Bloomberg. Maar datzelfde persbureau onthulde vorige maand dat Robinhood bijna de helft van zijn omzet haalt uit het verkopen van zijn orders aan flitshandelaren. Dit concept, dat bekendstaat als ‘payment for order flow’, is controversieel.
Deze handelshuizen betalen graag voor orders van particulieren, omdat zij slechter geïnformeerd zijn dan professionele partijen. Daardoor is de kans groter dat de handelaren een kleine marge kunnen verdienen op hun transacties.
Andere financiële producten
Dat gaat niet gebeuren met de Bux-klanten, zegt Bortot. ‘Betalen voor orderflow is in Europa niet toegestaan.’ Het bedrijf hoopt inkomsten te halen uit aanvullende diensten, zoals managed accounts en een fiscaal-vriendelijke rekening. Het ligt volgens de directeur voor de hand dat Bux na aandelen ook de handel in andere financiële producten, zoals indexfondsen, gaat aanbieden.
Verder moet schaalgrootte de dienst op termijn rendabel maken. Bux mikt er daarom op in alle landen van de Europese Economische Ruimte actief te worden. ‘Als je dit alleen in Nederland uitrolt, is het onmogelijk winstgevend te worden. Dat is een van de redenen waarom dit vijf jaar geleden niet had gekund.’
Zwarte cijfers zijn volgens Bortot nog geen must. ‘Op korte termijn gaat groei voor.’ Bux heeft groeigeld genoeg. Het bedrijf haalde vorig jaar 10,6 miljoen euro op bij private investeerders. Een crowdfundingcampagne leverde nog eens 1,4 miljoen euro op.
Bortot ontkent dat Bux door strengere regelgeving voor cfd’s op zoek moet naar nieuwe markten. De Europese markttoezichthouder Esma heeft bijvoorbeeld de hoeveelheid geleend geld waarmee cfd’s mogen werken beperkt. De limieten die Bux hanteerde waren volgens het bedrijf al nagenoeg gelijk aan de Esma-eisen. ‘We zien de afgelopen maanden al dat bepaalde partijen minder zijn gaan adverteren. Voor ons pakken de maatregelen goed uit.’
Copyright: Het Financieele Dagblad, 13 november 2018