Voor een groot aantal van de ongeveer 900 medewerkers van NN Investment Partners ligt vast waar in de matrixorganisatie van Goldman Sachs Asset Management zij hun werk na de integratie voortzetten. Sommige teams zijn al volledig geïntegreerd, andere zijn nog naast elkaar operationeel. Het grootste deel van de teams-integratie zal in het nieuwe jaar plaatsvinden. GSAM in Europa is gericht op groei en niet op personeelsreductie.
Dat vertelt Gerald Cartigny (foto), die managing director is van Goldman Sachs AM in Nederland en betrokken is bij de integratie van NN IP in de Amerikaanse asset manager.
Martijn Canisius interim executive
Martijn Canisius, die inmiddels 5,5 jaar als chief finance & risk officer voor de Haagse manager werkt, is aangesteld als interim executive van NN IP. Satish Bapat, die tot dusver CEO van NN IP was, is opgenomen in de Goldman-organisatie. Hij is in zijn nieuwe rol betrokken bij ‘het definiëren, prioriteren en uitvoeren van de strategie van asset management, waaronder klantbetrokkenheid, ESG-initiatieven en productontwikkeling’, zo maakte GSAM eerder bekend.
Bapat heeft een lange ervaring bij NN Group, het verzekeringsconcern dat NN IP aan Goldman heeft verkocht. De twee partijen zijn naast de verkoop van de asset managementtak een strategische alliantie aangegaan voor tien jaar, waarbij Goldman een belangrijke rol zal spelen bij het boek van de verzekeraar.
In het interview van Investment Officer met Gartigny en Hester Borrie, die bij NN IP chief client officer is, legt hij uit dat al veel besluiten zijn genomen over de beleggingsteams die sterk complementair zijn. ‘Zelfs op gebieden waar we allebei producten aanbieden, zoals emerging market debt en high yields, is er sprake van weinig overlap. Dat komt omdat er sprake is van verschillende beleggingsstijlen en van een regionale versus een wereldwijde focus. We zijn ervan overtuigd dat onze gecombineerde krachten ten goede zullen komen aan de geintegreerde teams en hen extra middelen en mogelijkheden zullen bieden’, vertelt Cartigny.
Afgelopen woensdag heeft de leiding in een interne meeting de gevolgen voor de beleggingsfondsen van NN IP toegelicht. Volgens Cartigny wordt over integratie en mogelijke liquidatie van fondsen pas in de eerste jaarhelft van 2023 besloten.
Complementair assortiment
Borrie stelt dat bij de integratie van NN IP in GSAM de nadruk ligt op verbetering van het aanbod voor bestaande klanten. Zo stelt GSAM dat er veel interesse is bij klanten voor alternatives, zoals private markets. ‘De reacties op onze integratieaanpak zijn tot nu toe positief en we blijven in nauw overleg met onze klanten over eventuele toekomstige veranderingen’, aldus Borrie.
Den Haag zal het op twee na grootste kantoor van GSAM worden. Daarbij is men gericht op groei ‘en daarom willen we in principe met iedereen verder’, zegt Gartigny. Naast de Benelux, waar NN IP een sterke marktpositie heeft, zal de combinatie zich richten op onder meer de Nordics, Duitsland, Frankrijk, Italië en Spanje. Ook Polen biedt veel kansen - GSAM heeft daar tot dusver geen positie. De twee partijen hebben momenteel in Europa een gezamenlijk beheerd vermogen van 600 miljard euro.
In Nederland wordt zwaar ingezet op de institutionele markt. Borrie vertelt dat er sprake is van een trend dat partijen, zoals pensioenfondsen en verzekeraars, met minder aanbieders zaken willen doen en dat de combinatie GSAM en NN IP in dat opzicht veel te bieden heeft. ‘Deze combinatie wordt positief begroet, zegt Borrie. ‘We kunnen gebruik maken van elkaars kracht en aan de klantbediening zal niets veranderen.’ BAU, noemt zij dat: “business as usual”.
Er zijn voor de institutionele business wel enkele nieuwe ervaren professionals aangetrokken, die volgens het tweetal de groeiambities van GSAM onderstrepen. Het gaat om Céline van Asselt en Karin Merkus. De eerste is chief finance & risk officer bij APG Asset Management geweest, terwijl de ander chief investment officer van het Rabobank Pensioenfonds was.
Tegelijkertijd kan NN IP ook veel aan het assortiment van GSAM toevoegen. Dat geldt vooral voor ESG en green bonds, maar ook Nederlandse hypotheken zijn bij klanten van het Amerikaanse GSAM in trek. ‘De distributie daarvan staat voor de eerste maanden van Q1 op de rol’, zegt Cartigny.
Aftellen voor de rebranding
De rebranding van NN IP in GSAM is voorzien voor het eerste kwartaal van 2023. Het kantoor in Den Haag krijgt vooral ook een prominente rol op het terrein van ESG. Het gezicht daarvan zal Valentijn van Nieuwenhuijzen worden, die bij NN IP laatstelijk de CIO was.
Het Amerikaanse Goldman groeit ondertussen ook stevig in de Nederlandse markt. Naast de asset managementtak zijn wealth en investment banking hier actief. Nu zit men nog in twee kantoren in Amsterdam, maar op termijn zal men samen in een kantoor in Amsterdam gehuisvest worden. Een fysieke samenvoeging met het Haagse kantoor is niet voorzien.