‘Alles wat met fossiele brandstoffen te maken heeft, is een slechte plek om geld van je klanten naartoe te alloceren’, stelt manager Hamish Chamberlayne van Janus Henderson.
‘Wij hebben in ons fonds dan ook nul exposure naar de olie-, steenkool- en gasindustrie of andere bedrijven die in grote mate hieraan blootgesteld zijn.’
Het betreffende fonds van de Brits-Amerikaanse asset manager is het Global Care Growth fonds. Hoewel het fonds een duurzaam oormerk heeft, noemt Chamberlayne overtuigende argumenten om fossiel te mijden.
Zo zijn er de ‘stranded assets’. Om de doelstelling van het Klimaatakkoord van Parijs te halen zou twee derde van de nu bekende fossiele brandstofvoorraden in de grond moeten blijven zitten.
Aan de andere kant worden wind- en zonne-energie steeds goedkoper. ‘Wind- en zonne-energie hebben een “tipping point” bereikt. Het draait niet langer om “politics”, maar om “economics”. In de VS zijn wind- en zonne-energie nu goedkoper dan olie uit het Midden-Oosten.’
Zelfs in een oliestaat als Texas staan vier van ‘s werelds grootste windparken. ‘Boeren op wiens land ze staan vergelijken het geluid van windmolens met rinkelende kassa’s.’
Het fonds zoekt naar winnaars onder de bedrijven met duurzame oplossingen. Een van de bedrijven in de universe is het Japanse Nidec, maker van elektrische motoren. ‘Dit bedrijf gelooft dat de prijs van een elektrische auto in het komende decennium kan dalen tot 3000 dollar.’
Megatrends
Tijdens dezelfde breakout sessie ging Marie-Laure Schaufelberger van Pictet Asset Management in op megatrends. Niet alle trends zijn belegbaar, zei ze.
‘Ze moeten puur en liquide genoeg zijn, weinig overlap met de brede aandelenmarkt tonen, materieel zijn en een aantrekkelijk voor risico gecorrigeerd rendement bieden. Meest recent is het Robotics-fonds toegevoegd.’
Op dit fonds is sinds maart van dit jaar een soft close van toepassing vanwege de miljarden aan instroom.
Thema’s dienen ook scherp gemonitord worden, omdat de ontwikkelingen soms zeer snel kunnen gaan. Ter illustratie toont Schaufelberger een afbeelding van een drukke straat in New York aan het begin van de twintigste eeuw, vol met paardenkoetsen. Amper tien jaar later, in 1913, rijden in dezelfde straat alleen nog maar auto’s.
‘Daarom is het belangrijk om veel te weten van weinig. Een derde van onze managers heeft een achtergrond uit de sector.’
Harm Edens
BNP Paribas Asset Management had Harm Edens uitgenodigd om de volle zaal wat stof tot nadenken mee te geven. Aan de hand van concrete voorbeelden maakte hij duidelijk dat de transformatie naar een duurzame samenleving al gaande is, wereldwijd.
En soms zijn er bedrijven bij betrokken waarvan je het niet zo verwachten, aldus Edens. Zo gaf hij het voorbeeld van de meest dier-, milieu- en mensvriendelijke kippenboerderij ter wereld, die in Venray staat. De exclusieve afnemer van de eieren is… Lidl.
Net terug van het Springtij Forum op Terschelling waar zo’n 500 ambitieuze beslissers uit het bedrijfsleven, vooraanstaande wetenschappers, NGO’s, overheden, consumenten en burgers de laatste inzichten en initiatieven op het gebied van klimaat, grondstoffen, landbouw, natuur en economie met elkaar deelden, is zijn conclusie dat het ‘goed komt, maar nog wel even duurt’.