Het jaar begon zo goed. Maar een tweet van president Donald Trump bracht opkomende marktenbeleggers in mineur. Zowel beleggingen als valuta gingen onderuit.
Hoe om te gaan met die frequente oprispringen van volatiliteit komt mede aan bod tijdens de masterclass van Fondsnieuws op dinsdag 28 mei over selectief beleggen in emerging markets. Zowel voor liefhebbers als sceptici geldt: in deze huidige omgeving van lage rendementen worden de opkomende markten een steeds belangrijke bron van lange termijngroei voor beleggers. Ze zijn goed voor 60 procent circa van de wereldeconomie, en 80 procent van de mondiale groei.
Voor deze masterclass zijn nog enkele plaatsen beschikbaar. Schrijf u nu in.
Een homogene groep landen zijn de opkomende markten echter niet. Een grondige kennis van landen, sectoren, valuta’s, bedrijven en tegenwoordig ook ESG is noodzakelijk om met succes blootgesteld te zijn aan deze asset class. Dat vraagt om selectief en zorgvuldig beleggen.
Speciale gast is Peter Ho. Hij is als hoogleraar Chinese Economie en Ontwikkeling verbonden aan de prestigieuze The London School of Economics and Political Science. Volgens Ho wordt China de grootste economische wereldmacht, maar hij plaatst wel enige mitsen en maren. Op veel plekken is China volgens hem nog de Derde Wereld.
Selectief beleggen in opkomende markten. Vier specialisten aan het woord.
De specialisten van vier internationale asset managers staan stil bij wat selectief beleggen in Emerging Markets in de praktijk inhoudt. Daarbij is zowel aandacht voor obligaties in lokale en harde valuta als aandelen. Hoe komen zij tot hun keuzes voor landen, sectoren, valuta’s, bedrijven? Hoe gaan zij om met ESG-vraagstukken? We stellen ze kort aan u voor.
1. Alan Ayres, client portfoliomanager Emerging Markets bij Schroders, adviseert beleggers om niet te wachten totdat indexproviders een groter belang toekennen aan China, maar om nu al in te spelen op de kansen, die aandelen en obligaties bieden. ‘China is een vruchtbare bodem voor alpha. In de afgelopen vijf jaar hebben bijvoorbeeld actieve beheerders in A-shares een gemiddeld jaarrendement behaald van 6,3 procent na aftrek van kosten’, zegt hij.
2. Volgens Alaa Bushehri, hoofd global emerging markets corporates bij BNP Paribas Asset Management, is dit het moment om de assetallocatie naar opkomende marktenobligaties te heroverwegen. Zij ziet grote kansen in de snelgroeiende markt voor bedrijfsobligaties. “Ook dit jaar kunnen beleggers volatiliteit verwachten, maar er zijn geen macrozorgen bijgekomen. Markten hebben veel slecht nieuws ingeprijsd.”
3. Søren Elof Sørensen, portfolio managementteam Emerging Markets Equities bij Russell Investments, pleit voor een multi-manageraanpak bij het beleggen in aandelen in opkomende markten. Deze aanpak helpt om de risico’s te spreiden en rendementen op niveau te houden. “Psychologische valkuilen kunnen zo eveneens vermeden worden.”
4. Je kunt volgens Reza Karim, analist Emerging Market Debt portfolios bij Jupiter Asset Management, Emerging Market Debt verafschuwen vanwege de oprispingen van volatiliteit. Of je kunt opkomende marktenobligaties ho’den vanwege de diversificatie, de hogere rente en aantrekkelijke waarderingen ten opzichte van obligaties in ontwikkelde landen. Een ding is zeker: de beleggingscategorie is te groot om te negeren. ‘De EMD-markt heeft bijna dezelfde omvang als die van de Europese markt voor investment grade obligaties.’
Bent u geïnteresseerd? Schrijf u nu in.