De filantropische distributeur Funds for Good lanceert een nieuw fonds dat kwantitatief zal investeren in Europese aandelen. Acadian Asset Management wordt gemandateerd om dit fonds te beheren, op basis van een uiterst succesvolle strategie die zich op de lange termijn heeft bewezen.
In maart 2018 hebben we de lancering aangekondigd door Funds For Good (FFG) van het FFG Global Flexible Sustainable-fonds, een duurzame versie van het BL Global Flexible-fonds beheerd door Guy Wagner van Bank de Luxembourg Investments.
BL Global Flexible is een van de beste flexibele gemengde fondsen die op dit moment op de markt beschikbaar zijn, met een historische prestatie van ongeveer 5% per jaar in het afgelopen decennium en een zeer gecontroleerde volatiliteit.
In het boekjaar 2018 behaalde dit product opnieuw een van de beste prestaties in zijn assortiment, wat een vijfsterrenwaardering bij Morningstar rechtvaardigt. FFG Global Flexible Sustainable was een van de weinige gemengde fondsen die in het jaar 2018 een enigszins positieve prestatie neerzetten, grotendeels vooruitlopend op de grote marktleiders.
‘Deze prestatie is gedeeltelijk te danken aan het feit dat Guy Wagner begin 2018 een deel van zijn vermogen contant heeft gehouden en vervolgens geleidelijk de laagste punten van de markt heeft bereikt. De exposure naar op goud en Amerikaanse obligaties kwamen ook de prestaties van het fonds ten goede’, zegt oprichter en co-CEO van Funds For Good van FFG, Nicolas Crochet (foto).
Ter herinnering: Funds For Good (FFG) is een fondsendistributeur die wordt beheerd door externe vermogensbeheerders, met een filantropische en sociale doelstelling. De groep draagt 50% van haar winst (of 10% van de geïnde vergoedingen) over aan een stichting (Funds For Good Philanthropy) die initiatieven financiert om langdurig werklozen te reintegreren. ‘In 2018 hebben we 50 nieuwe ondernemers geholpen, waarmee we sinds de start van ons bedrijf bijna 160 ondernemers hebben geholpen”, zegt Crochet.
Nieuw fonds
Tegelijkertijd heeft Funds For Good ook de lancering aangekondigd van een nieuw duurzaam fonds, FFG European Equities Sustainable, dat zal worden beheerd door de Amerikaanse manager Acadian Asset Management ($ 100 miljard aan beheerd vermogen). ‘Dit product voldoet aan de vraag van onze klanten naar een SRI-fonds dat is belegd in Europese aandelen. We hebben een screening uitgevoerd op alle bestaande producten om een fonds te vinden waarvan de bèta bijna 1 was. En het product dat kwantitatief door Acadian werd beheerd, stond sinds 2008 in de top 10.’
‘Bovendien is Acadian AM gewend te investeren in sociale projecten in elk van de continenten waarin de groep actief is, en juist op zoek naar een project als het onze op het Europese continent. Al snel werd duidelijk dat dit de beste keuze voor ons was ‘, zegt Crochet.
Kwantitatief model
In de praktijk maakt het fonds gebruik van een kwantitatief model dat systematisch belegt in Europese aandelen en een score geeft op basis van de verschillende factoren (waardering, groei, sentiment, momentum) die gecorrigeerd zullen worden door een macro-economische analyse van de verschillende sectoren. ‘Ze hebben de CO2-voetafdruk van de portefeuille of de sociale kwaliteit van de verschillende aandelen beperkt, om een portefeuille te bouwen die compatibel is met onze vereisten.’
Het resultaat is een fonds met tussen 200 en 400 aandelen, blootgesteld aan alle soorten kapitalisatie, zonder managementbias op waarde of groei, met een afweging van posities die om de 10 dagen plaatsvinden om de transactiekosten te beperken en een duur van het vasthouden van de lijnen die tussen 2 en 3 jaar zou moeten wisselen. ‘Er is een small-cap bias in de portefeuille, dat deel zal waarschijnlijk op de lange termijn beter presteren.’