Met de komst van twee impactstrategieën die zich specifiek richten op Amerikaanse en Europese aandelen, breidt Funds For Good zijn productaanbod uit in samenwerking met Banque de Luxembourg Investments.
Funds For Good is een in Brussel gevestigde fondsdistributeur die 50 percent van zijn jaarlijkse winst gebruikt om een sociale impact te hebben op de maatschappij door jonge ondernemers te helpen de garanties te krijgen die ze nodig hebben om bankfinanciering aan te vragen. FFG en Banque de Luxembourg Investments (BLI) werken al bijna 10 jaar samen in gemengde fondsen en dit partnerschap is onlangs in een hogere versnelling gezet met de lancering van twee impactfondsen die voldoen aan de vereisten van artikel 9 van de SFDR.
Invloed op de SDG’s
‘In tegenstelling tot andere producten in deze categorie richten we ons niet op een specifiek thema, maar op bedrijven die een zeer hoge blootstelling hebben aan een of meer van de Sustainable Development Goals (SDG’s)’, benadrukt Luc Bauler (beheerder van het FFG American Impact Equities-fonds). Hij wijst erop dat 82 percent van de omzet van bedrijven in de portefeuille direct kan worden gekoppeld aan een SDG.
Bauler belicht de case van Advance Drainage Systems (ADS), de belangrijkste speler in de recycling van HDPE-flessen. ‘Vorig jaar heeft ADS 28 percent van de HDPE-flessen in de Verenigde Staten gerecycleerd (d.w.z. 270.000 ton plastic) voor gebruik in de productie van HDPE-buizen. Deze producten (gemaakt van 59 percent gerecycleerde HDPE-flessen) vervangen steeds vaker oude leidingen, zijn niet onderhevig aan corrosie of aantasting en zijn gemakkelijker te vervoeren en te installeren.’ Hij wijst erop dat 100 percent van de verkoop kan worden gekoppeld aan SDG 6 (waterkwaliteit) en SDG 12 (afvalvermindering).
Een andere waarde is MSA Safety, een producent van beschermende kleding voor werknemers (brandweerlieden, bouwvakkers), en is gekoppeld aan SDG 8 (veilige werkomgeving). ‘De Internationale Arbeidsorganisatie schat dat elk jaar ongeveer 2,3 miljoen mensen sterven door ongevallen op het werk of door ziekten opgelopen op de werkplek.’
Druk van de regelgeving
Op Europees niveau vestigt Tom Michels (beheerder van het FFG European Impact Equities-fonds) de aandacht op ontvochtigingsspecialist Munters (SDG 7 en 9). ‘Door de luchtvochtigheid te verlagen, is er minder energie nodig om productie-eenheden te verwarmen of te koelen. Ook het handhaven van een stabiel vochtigheidsniveau is essentieel, bijvoorbeeld bij de productie van lithium-ionbatterijen. Munters helpt de energie-efficiëntie in een groot aantal bedrijven te verbeteren.’
Een ander Europees voorbeeld is SIG Group (SDG 8 en 12), een directe concurrent van Tetra Pack op het gebied van gespecialiseerde kartonverpakkingen. ‘Het bedrijf levert ook de machines die gebruikt worden om de kartons te vullen, zodat het voedsel niet gekoeld hoeft te worden voor consumptie. Zoals bij veel van de groepen in onze portfolio’s wordt SIG ondersteund door de huidige regelgeving.’
De blootstelling van het Europese fonds aan de SDG’s is zelfs nog groter dan die van het Amerikaanse fonds, met meer dan 90 percent van de verkoop direct gekoppeld aan een SDG.
Bias midcaps
‘Dit zijn duidelijk meer midcap-strategieën, waarbij bijna alle verkopen kunnen worden gekoppeld aan een SDG, wat niet veel moeilijker te vinden is bij de grote gediversifieerde multinationals’, benadrukt Luc Bauler. De twee fondsen zijn ook sterk geconcentreerd, met ongeveer 40% percent van de activa in de top 10-lijnen en 70 percent in de top 20-lijnen. ‘Het doel is duidelijk om de impact van onze aandelenselectie te maximaliseren.’
Net als alle andere producten die BLI beheert, richten de twee nieuwe FFG-fondsen zich op kwaliteitsbedrijven met toetredingsdrempels in hun sector en een gezonde financiële positie. Ze zijn daarom meestal afwezig in bepaalde sectoren zoals de financiële sector of de telecomsector, en hebben een aanzienlijke bias naar industrie, gezondheidszorg of technologie.
Dubbele impact
Naast de impact die wordt gegenereerd door de selectie van effecten met een hoge blootstelling aan de sociale en ecologische SDG’s, streven Funds For Good en BLI ook naar een tweede impact door de beheersvergoeding (1,5 percent voor het retailfonds) te delen om renteloze en onvoorwaardelijke leningen te financieren via Funds For Good IMPACT, in samenwerking met gevestigde spelers op het gebied van microfinanciering zoals Credal, Microlux, Adie France en Finance.Brussels.
In de loop der jaren zijn 1.127 projecten ondersteund, waardoor bijna 1.300 voltijdse banen zijn gecreëerd. ‘Deze tweede impact heeft het voordeel dat het tastbaar is en dicht bij investeerders staat’, concludeert Nicolas Crochet (medeoprichter van Funds For Good).