Consumenten en beleggers
HH-77470148.jpg

Hoewel ruim de helft van de Belgische beleggers duurzame producten in zijn portefeuille heeft, blijft er veel potentieel liggen. Het brede publiek associeert duurzaamheid amper met bankieren en bij beleggers klinkt een luide roep om meer informatie en transparantie over het thema. ‘Financiële dienstverleners moeten dringend meer aandacht besteden aan duurzaamheid.’

Steeds meer financiële instellingen pakken uit met een ‘duurzame’ spaar- en beleggingsproducten. Maar in hoeverre zijn klanten vragende partij naar fondsen die bedrijven screenen op goed bestuur, milieuvriendelijkheid en maatschappelijke criteria? Fondsbeheerders NN Investment Partners en Schroders zochten het uit in recent onderzoek. Schroders vroeg in zijn jaarlijkse ‘Global Investor Study’ 22.000 actieve beleggers in 30 landen naar hun intenties op vlak duurzame beleggingen, NN IP peilde bij 2.000 Belgen (beleggers en niet-beleggers) naar hun visie over duurzaamheid en duurzame beleggingen.

De eerste vaststelling: Belgen liggen wel degelijk wakker van het thema. Liefst 8 op 10 Belgen in de enquête van NN IP geven aan (veel) belang te hechten aan duurzaamheid. Een grote meerderheid zet die bezorgdheid ook om in gedrag op een of meerdere vlakken. ‘De tijd dat duurzaamheid een geitenwollensokkenthema was, ligt ver achter ons’, besluit hoofd sales en marketing bij NN IP, Didier Devreese. 

‘Ook beleggers wereldwijd hebben steeds meer aandacht voor duurzame producten’, zegt Wim Nagler, sales director van Schroders voor België en Luxemburg. ‘België is geen uitzondering op die vaststelling’. 51 procent van de Belgische beleggers heeft duurzame producten in zijn portefeuille. Wie al aan Socially Responsible Investment (SRI) doet, belegt gemiddeld 35 procent van zijn portefeuille in duurzame producten, een cijfer dat in lijn ligt met het globale gemiddelde. Daarbij kiezen Belgische beleggers, net als hun buitenlandse collega’s, steeds meer voor SRI-producten. 67 procent geeft aan dat duurzaam beleggen voor hen de afgelopen 5 jaar belangrijker is geworden. 

Recycleren en lokaal kopen

Is duurzaam beleggen dan goed ingeburgerd in ons land? Niet echt. Onder actieve beleggers mag het dan in opmars zijn, het brede publiek is er amper mee bekend. ‘Duurzaamheid is een beetje een containerbegrip, waardoor weinig mensen er een concrete definitie kunnen op plakken’, merkt Devreese op.

Uit de studie van NN IP blijkt dat de meeste Belgen duurzaamheid associëren met milieu. Goed bestuur of maatschappelijke thema’s als mensenrechten of arbeidsrelaties - factoren die een belangrijke rol spelen bij de beoordeling van duurzame fondsen - worden amper gelinkt aan het begrip. Gevolg? Voor de gemiddelde Belg betekent ‘duurzaam gedrag’ recycleren (85 procent), zuinig omspringen met energie en water (69 procent) en lokale producten kopen (67 procent). Amper een vierde van de bevolking associeert het aankopen van een beleggingsfonds met duurzaam gedrag. Meer zelfs, de meerderheid (61 procent) is niet op de hoogte van het bestaan van duurzame beleggingen. Als we kijken naar de totale bevolking, beschikt gemiddeld slechts 1 op 10 Belgen over een duurzame belegging. Een wake-upcall.

Nu staat de Belg traditioneel wat voorzichtig tegenover financiële instellingen en beleggingen, maar dat verklaart niet alles. Zo toont het onderzoek van Schroders dat ook onder actieve beleggers de kennis beter kan. Op de vraag wat beleggers begrijpen onder ‘duurzame investeringen’, antwoorde slechts 4 procent volledig, namelijk beleggen in bedrijven die zich proactief voorbereiden op veranderingen in milieu en maatschappij, beleggen in bedrijven die binnen hun bedrijfstak het beste scoren op vlak van milieu, sociale vraagstukken of goed bestuur en het mijden van ‘foute aandelen’ zoals producenten van alcohol, tabak en wapens. ‘Beleggers die kiezen voor duurzame producten weten dat hun keuze een positieve impact heeft op de maatschappij, maar weten zelden wat dat nu concreet betekent, of hoe het zit met rendement’, aldus Nagler.

Rendement niet langer drempel

Als we één conclusie kunnen trekken uit zowel het onderzoek van NN IP als Schroders is het dit: de Belg staat open voor duurzame beleggingen, maar ervaart het gebrek aan informatie als een belangrijke drempel. 7 op 10 Belgen vinden dat financiële instellingen te weinig aandacht besteden aan het aanbieden van duurzame beleggingsoplossingen. Wanneer NN IP niet-duurzame beleggers vraagt aan welke voorwaarden ze SRI-producten zouden opnemen in hun portefeuille, geeft bijna een vierde ‘bewezen duurzaamheid’ op als belangrijkste factor, meer nog dan fiscale voordelen (22 procent) of een extern Green Label (12 procent).

Die luide roep om concrete info weerklinkt ook in het onderzoek van Schroders. ‘Als we vragen waarom ze niet of niet meer beleggen in duurzame producten, geeft 49 procent gebrek aan info op als voornaamste reden’, zegt Nagler. Beleggers willen meer informatie over hoe de beheerders van duurzame fondsen omgaan met de bedrijven waarin ze beleggen, ze willen meer advies over duurzame beleggingen en geven aan niet zeker te zijn welke producten nu precies een duurzame aanpak hanteren.

Opvallend: kennis blijkt een veel grotere drempel dan de vrees om een lager rendement. ‘Slechts’ 19 procent van de actieve beleggers zegt niet in duurzame fondsen te beleggen omdat ze bezorgd zijn dat het rendement ervan minder hoog zal zijn dan bij klassieke beleggingen. ‘Een pak minder dan vroeger en dat is bemoedigend’, zegt Nagler. 

Dat steeds meer studies - waaronder een van Morningstar begin dit jaar - aantonen dat duurzame beleggingen juist extra rendement kunnen opleveren, zal daar waarschijnlijk iets mee te maken hebben. Al waarschuwen zowel Nagler als Devreese voor te optimistische verwachtingen. ‘Duurzame beleggingen hebben het de afgelopen jaren inderdaad goed gepresteerd, maar dat is gelinkt aan het feit dat de energiebedrijven het minder hebben gedaan - een sector waar duurzame fondsen minder in beleggen’, nuanceert Nagler. 

Opportuniteiten voor asset managers

Welke les moeten financiële instellingen en asset managers trekken uit deze resultaten? ‘Dat iedereen in de sector nog werk heeft aan het beter informeren van de klant’, besluit Nagler. ‘Banken moeten het gesprek aangaan met klanten over de voor-en nadelen van duurzaam beleggen en asset managers kunnen meer expliciete info geven over wat een fonds nu precies duurzaam maakt’ Ook Devreese benadrukt dat de sector meer aandacht moet besteden aan concrete informatie over het thema. ‘Voor NN IP is het bijvoorbeeld een motivatie om nog meer in de zetten op rapportering en concrete proofpoints.’  

Meer aandacht besteden aan duurzaamheid is een win-winsituatie, benadrukken ze. Het zorgt ervoor dat duurzame beleggers de positieve impact van hun keuze beter begrijpen en kan niet-duurzame beleggers overtuigen om duurzame fondsen op te nemen in hun portefeuille. Meer zelfs, pro-actief communiceren over duurzame fondsen kan een hefboom zijn om niet-beleggers mee te trekken in het beleggersverhaal. ‘Ons onderzoek toont aan dat veel Belgen wakker liggen van duurzaamheid’, besluit Devreese. ‘Als we hen kunnen aantonen dat ze (indirect) een verschil maken door te beleggen in duurzame producten, kan dat een extra motivatie zijn - naast de klassieke financiële redenen- om te kiezen voor een belegging.’

Dit artikel wordt gepubliceerd in het Investment Officer-magazine over duurzaamheid dat eind oktober zal verschijnen.

Categories
Access
Limited
Article type
Article
FD Article
No