Mifid II schrijft voor dat banken en vermogensbeheerders precies aangeven voor welk type klanten bepaalde beleggingsproducten geschikt zijn en zeer transparant zijn over kosten. Als fondshuizen deze informatie niet aanleveren, komen ze er bij ABN Amro en Rabo niet meer in.
Dat bleek gisteren tijdens een debat tussen Bert van den Broek van Rabobank, Celine Krielaart van ABN Amro en Hans Janssen Daalen van Dufas over Mifid II, voorafgaand aan de uitreiking van de Fund Awards in de Beurs van Berlage in Amsterdam die Morningstar en Fondsnieuws samen hadden georganlseerd. Het debat werd geleid door Mifid-deskundige Iris van de Looij.
Hoofd beleggingscompetence Van den Broek van Rabobank en Krielaart, lid van het management team beleggen bij ABN Amro, gaven aan dat zij als Mifid II in 2018 van kracht wordt, meer informatie nodig hebben van fondshuizen dan ze nu krijgen.
Mifid II schrijft voor dat beleggingsondernemingen transparant moeten zijn over alle kosten met betrekking tot beleggen. Banken moeten deze kosten ook op individueel niveau voor hun klanten uitsplitsen. Tot nu toe communiceren ze behalve hun eigen kosten alleen de lopende kostenfactoren zoals die vermeld staan in de factsheets van beleggingsfondsen.
Straks is dat niet meer voldoende. Er moet onder meer ook inzicht gegeven worden in de kosten die binnen fondsen gemaakt zijn voor transacties. Deze zijn echter niet altijd eenvoudig uit te splitsen.
Van den Broek wees erop dat het heel handig zou zijn als asset managers op internationaal niveau tot afspraken zouden komen over een uniforme manier van rapporteren over alle kosten die zij beleggers in rekening brengen.
Janssen Daalen van branchevereniging voor fondshuizen, Dufas, wees erop dat de toenemende vraag om transparantie in de huidige tijdsgeest past. ‘Daar gaan wij dus in mee’, zo zei hij.
De Europese vereniging van asset managers Efama is inmiddels met een eerste template gekomen over dit onderwerp.
Ook als het gaat om het vaststellen van de doelgroep van een beleggingsfonds hamerden de banken erop dat ze hiervoor graag uniforme input van de fondshuizen willen ontvangen.
Volgens Janssen Daalen is het voor de precieze invulling van de doelgroepen echter nog wachten op de definitieve ‘guidance’ over de criteria hiervoor van de Europese toezichthouder Esma.
Zowel Rabo als ABN Amro gaf aan dat zij fondsen straks niet meer zal kunnen voeren als men de benodigde informatie niet van fondshuizen krijgt.