De prestaties van het Pure Alpha Fund vallen tegen, het vlaggenschipfonds van het door Ray Dalio opgerichte Bridgewater Associates. Volgens zijn biograaf is de hedgefundtitaan van plan zijn pensioen te herroepen om het schip te keren, tot groot ongenoegen van de nieuwe CEO.
Hoewel Dalio in 2022 pensioneerde, behield hij het contractuele recht om de controle te hernemen als de prestaties van “zijn” Bridgewater Associates, het grootste hedgefonds ter wereld, te wensen overlaten.
Het Pure Alpha Fund, het grootste fonds in de portefeuille, behaalde dit jaar een rendement van 2,5 procent tot 11 augustus, aldus gegevens van Reuters. De S&P500 stond op dat moment ruim 16 procent hoger dan de eerste handelsdag van 2023.
De terugkomst van Dalio is precies waar het bestuur nu bang voor is, melden vijf anonieme medewerkers en ex-medewerkers die bekend zijn met de inhoud van de pensioenovereenkomst tegenover Rob Copeland, verslaggever bij The New York Times en auteur van de nog te verschijnen biografie The Fund: Ray Dalio, Bridgewater Associates and the Unraveling of a Wall Street Legend.
‘Sommigen van hen, waaronder CEO Nir Bar Dea, die eigenhandig door Dalio zijn benoemd, hebben hem herhaaldelijk verteld dat ze zullen opstappen als hij zich ermee bemoeit’, aldus Copeland in The New York Times, die in totaal tien bronnen uithoorde over de geruchten.
Haat-liefde
De 74-jarige miljardair, die jaarlijks 1 miljard dollar krijgt uitgekeerd als onderdeel van zijn vertrekregeling, heeft volgens zijn biograaf in het verleden herhaaldelijk aangegeven alleen terug te willen komen binnen de organisatie als beheerder van een eigen fonds, maar dat voorstel stuit op verzet van het bestuur.
Het bestuur verdenkt Dalio ervan het voorgestelde fonds te gebruiken als een manier om terug te komen en de controle te heroveren, aldus mensen die op de hoogte zijn van interne beraadslagingen, maar geen toestemming hebben om in het openbaar te spreken.
Dalio zegt niet van plan te zijn terug te keren, in reactie op de geruchten. Ook weigerde hij in te gaan op vragen over het voorgestelde fonds. Op de vraag of er spanningen zijn binnen Bridgewater Associates antwoordt Dalio tegenover Copeland dat er ‘over dingen geruzied wordt’, maar dat er ‘nog steeds van elkaar gehouden wordt, zoals in een Italiaanse familie’.
Alan Fleischmann, die verantwoordelijk is voor het officiële standpunt van Bridgewater, zegt dat het bedrijf ‘dankbaar is voor alles wat Ray heeft bijgedragen en nog steeds bijdraagt, als onze oprichter, mentor en als productief bestuurslid - hopelijk nog vele jaren’. Mr. Bar Dea weigerde te worden geïnterviewd.