Het Kempen Orange Fund heeft vorige week een gold-rating gekregen van Morningstar. Het is vooral de ‘waardering voor de kwaliteiten’ van het team achter dit 27-jarige fonds dat de fondsenbeoordelaar heeft doen besluiten tot de adviesverhoging, luidt de lofzang van Morningstar.
De fondsenbeoordelaar wijst op het niveau van het team, dat hoog is ondanks de wijzigingen van twee jaar geleden. Jan Willem Berghuis maakte destijds de overstap naar Kempens wereldwijde smallcap-fonds, terwijl Floris Oliemans vertrok naar het hoog dividend aandelenteam. ‘Hierdoor lag het beheer tijdelijk in handen van het resterende tweetal, Joop Witteveen (foto) en Michiel van Dijk. Wij hebben een zeer groot vertrouwen in de kwaliteiten van dit duo’, aldus Morningstar.
Goudglans
Voor Kempen is de adviesverhoging bijzonder, vertelt een woordvoerder van het fondshuis. Dit omdat de Van Lanschot-dochter maar één ander fonds met deze Gold-waardering heeft: het Global High Dividend Fund. En dan was er eerder nog twee keer eenzelfde beoordeling voor andere Kempen-fondsen, maar die hebben hun goudglans intussen weer verloren.
Het fonds belegt in een relatief kleine portefeuille: volgens Morningstar gaat het doorgaans om 20 tot 25 namen, en daarbij: vooral stabiele groeibedrijven. ‘Maar de beheerders hebben ook oog voor kansen onder bedrijven van mindere kwaliteit of die actief zijn in meer cyclische industrieën.’
Strategie
Wat betreft strategie wijst Morningstar op de focus op de middellange termijn, alsmede de strategische en financiële positie. Daarnaast zijn de prestaties van het fonds goed, luidt het oordeel. ‘Over de lange termijn presteert het fonds consistent beter dan de categorie en relevante indices. Het fonds kent binnen dit sterke track record zelden een zwak jaar.’
Historisch rendement
De gouden beoordeling is de hoogste waardering binnen de edelmetalenserie waarmee Morningstar de kwaliteit van beleggingsfondsen beoordeelt. De prestaties in het verleden evalueert Morningstar ook; middels een sterrensysteem dat gelinkt is aan het historisch rendement van een fonds. Het Kempen Orange Fund heeft vijf sterren, de hoogste waardering.