Hedgefondsmanagers zijn weer in hosanna-stemming. Ze beleven de beste periode sinds 2009. Eén van hen is Bill Ackman van Pershing Square, die woensdag via een video-conference acte de présence gaf op de conferentie Legends 4 Legends. Het gemiddelde hedgefonds heeft in de eerste zes maanden van 2019 7,85 procent rendement behaald.
Ackman zei grappend in zijn optreden voor de in Amsterdam gehouden conferentie dat er een correlatie is tussen zijn nieuwe huwelijk, de geboorte van zijn jongste kind en de performance van het fonds.
Wat interessant is aan Ackman dat is dat hij een man van vlees en bloed is en vertrouwt op zijn eigen ervaring en keuzes. Dat is allerminst vanzelfsprekend in een tijd dat de sector gedomineerd wordt door quantbeleggers. Deze door algoritmen gedreven strategieën doen het niet slecht, maar ze blijven achter bij stockpickers als Ackman en David Einhorn.
Ackman is een stockpicker die geconcentreerde bets doet en daarin bijzonder succesvol is, na een periode van 3 jaar waarin de crisisbestendigheid van hemzelf en zijn strategie stevig (door de markt) getest werd. Maar nu is hij weer terug aan de top. In het tweede kwartaal van 2019 behaalde hij een rendement van 45 procent. Zijn fonds Pershing Square - genoteerd aan Euronext Amsterdam - staat per 1 oktober op een ongekend hoog nettorendement van bijna 55 procent (ytd), zo blijkt uit het jongste persbericht.
De 53-jarige Amerikaan is er zelf ook fors beter van geworden. Hij heeft vorig jaar uit ontevredenheid over de lage waardering van het fonds 500 miljoen dollar aan eigen geld in Pershing Square Capital Management geïnvesteerd. Dat heeft Ackman volgens Bloomberg data alleen in de eerste zes maanden van dit jaar al 200 miljoen dollar koerswinst opgeleverd.
Goede resultaten voor sector
De goede resultaten voor hedgefondsen worden bevestigd door de Barclay Hedge Fund Index, die ultimo september op 6,96 procent staat. Dat cijfer zegt op zich niet zoveel, omdat het de resultaten combineert van bijna 600 hedgefondsen met zeer uiteenlopende strategieën. De best scorende strategieën zijn die van Emerging Markets Eastern European Equities Index (ytd: 13,75 procent), Emerging Markets Eastern Europe Equities Index (ytd: 12,61 procent) en Emerging Markets Global Equities Index (ytd: 10,71 procent).
Legends 4 Legends is een jaarlijkse conferentie in Amsterdam met overwegend Amerikaanse (legendarische) hedgefondsmanagers. Dit jaar waren beleggers van onder meer Anchorage Capital, Bridgewater Associates, Hayman Capital Manafgement, Horseman Capital Management, Waterfall Asset Management en Pantera Capital van de partij. Het event wordt altijd afgesloten met een diner, waarin geld wordt ingezameld voor impactbeleggingen, het zogenoemde ‘Alternatives 4 Children’.