Binnen twee jaar zal er een door de Chinese Staat geïnitieerde herkapitalisatie van de bankensector plaatsvinden. Dat zegt een meerderheid van de 15 grootste internationale banken en brokers in de wereld in een door Bloomberg uitgevoerde peiling.
Aan de peiling hebben vorige maand partijen deelgenomen als Standard Chartered en Commonwealth Bank of Australia. Van de 15 geraadpleegde financiële instellingen onderschrijven negen de conclusie die Bloomberg uit de peiling heeft getrokken.
De kosten van deze herkapitalisatie schatten de banken en brokers op ten minste 500 miljard dollar. Eerder voorspelde de Amerikaanse hedgefondsmanager Kyle Bass dat de Chinese banken maar liefst 3500 miljard dollar moeten afschrijven en het de Chinese centrale bank verplicht tot 10.000 miljard dollar aan monetaire financiering.
De uitkomst van het Bloomberg-onderzoek komt op een moment dat de financiële sector - naast Brexit - ook met een scheef oog naar China blijft kijken waar de groei afneemt en de bankensector door overfinanciering en slechte leningen als een potentiële bedreiging voor de wereldeconomie wordt gezien.
Als de herkapitalisatie bekend wordt gemaakt, dan zal dat een schokgolf onder Chinese bankaandelen betekenen en ook de yuan verder onder druk zetten, terwijl de leen- en kredietkosten voor de Chinese overheid toenemen.
Het thema won onlangs aan urgentie, toen een artikel in de partijkrant verscheen. Daarin werd opgeroepen om de leverage en de slechte leningen van banken aan te pakken. Volgens overheidsdata zou in de afgelopen twaalf maanden tot maart de omvang van slechte leningen met 40 procent zijn gestegen tot 210 miljard dollar.
In mei verscheen een onderzoek van Société Générale, ‘Restructurering China Inc’. Daarin wordt gesteld dat Chinese banken 1200 miljard aan slechte leningen zouden moeten afschrijven. Beleggers houden al met deze risico’s rekening: de vier grootste banken hebben forse koersverliezen geïncasseerd en de yuan staat nu op het laagste niveau sinds 1994.