Pensioenfonds Vervoer heeft bevestigd dat zij na acht jaar afscheid neemt van Robeco en het integrale vermogensbeheer eind 2019 zal laten overdragen aan Achmea Investment Management. Het gaat om een mandaat dat ongeveer 25 miljard euro groot is.
Pensioenfonds Vervoer schrijft in een donderdagmiddag verspreid persbericht dat men in 2018 in lijn met het uitbestedingsbeleid een marktoriëntatie is gestart. ‘Het in kaart brengen van alle relevante spelers op de markt was een gedegen traject, waaraan ook Robeco heeft deelgenomen.’ De bevestiging komt enkele dagen na het mediabericht dat het pensioenfonds voor de uitbesteding aan Achmea Investment Management heeft gekozen in plaats van Robeco.
De belangrijkste reden om voor Achmea IM te kiezen als integraal beheerder is dat zij Pensioenfonds Vervoer over de volle breedte kan ontzorgen en meerdere klanten bedient van vergelijkbare omvang, aldus algemeen directeur Willem Brugman. Pensioenfonds Vervoer kijkt met tevredenheid terug op de dienstverlening van Robeco, zo laat het in het persbericht weten.
‘Achmea IM kan continuïteit beter borgen’
In een nadere toelichting zegt Brugman dat de doorslag is geweest dat gekeken is naar culturele fit, kwaliteit, continuïteit van de dienstverlening en de breedte van de propositie. Hij zegt dat qua culturele fit en kwaliteit er amper verschil was. Maar, zo zegt hij tegenover Pensioenpro ‘de continuïteit was bij Achmea IM beter geborgd. Het is een fiduciair beheerder die ook aan asset-management doet. Bij Robeco is dat net andersom. Bij Achmea hebben we de overtuiging dat zij in alle onderdelen van integraal vermogensbeheer blijven investeren.’
De dienstverlening die overgaat is de selectie en monitoring van assetmanagers, het beheer van de rente- en valuta-overlay en het onderpandbeheer voor derivatentransacties.
Teleurgestelde reactie Robeco
In een schriftelijke reactie schrijft Robeco: ‘Gezien de goede resultaten en de kwaliteit van de dienstverlening die Robeco Pensioenfonds Vervoer de afgelopen jaren geboden heeft, hebben wij de afgelopen maanden met vertrouwen deelgenomen aan de uitbestedingsronde. Uiteraard zijn wij teleurgesteld over de keuze van Pensioenfonds Vervoer, maar respecteren wij de uitkomst van dit proces.’
Robeco spreekt van een succesvolle samenwerking waarvan de deelnemers, het bestuur en het bestuursbureau van het Pensioenfonds profijt hebben gehad. Ook zegt Robeco dat het jarenlang een ‘positieve bijdrage heeft geleverd aan de financiële resultaten’. De Rotterdamse asset manager erkent anderzijds ook dat de samenwerking met Pensioenfonds Vervoer voor haar van groot belang is geweest.
Door het verlies van het 25 miljard euro grote pensioenvermogen wordt Robeco zwaar getroffen. Als het vermogen eind 2019 wordt overgedragen, dan blijft niet meer dan 5 miljard euro aan fiduciair te beheren vermogen over. Het wordt niet uitgesloten in de markt dat Robeco naar aanleiding van deze tegenslag stopt met fiduciair beheer.
Aan de andere kant is Robeco wel een grote, succesvolle speler op het terrein van te beheren mandaten voor beleggingsoplossingen en strategieën. Van de ruim 160 miljard euro aan beheerd vermogen (ultimo 2018) komt 70 procent voor rekening van de institutionele markt.
Robeco loste Goldman Sachs af
Robeco werd in 2012 de integraal manager van het Pensioenfonds Vervoer en gaf in die rol zowel ondersteuning bij het vormgeven van het strategische beleggingsbeleid als de implementatie van het beleid. Tevens had men de verantwoordelijkheid voor de selectie en de monitoring van de externe vermogensbeheerders van het fonds.
Men nam daarmee de rol over van Goldman Sachs Asset Management International (GSAMI), over wiens dienstverlening Pensioenfonds Vervoer zeer ontevreden was. Zo werd er ondermeer geklaagd over de bereikbaarheid en de beschikbaarheid van mensen van GSAMI tijdens de kredietcrisis in 2008, terwijl men ook ontevreden was over de resultaten en de kennis van lokale wet- en regelgeving.
Pensioenfonds Vervoer nam per direct afscheid van GSAMI en bracht het vermogen tijdens het selectieproces tijdelijk onder bij Northern Trust. GSAMI leed daardoor in Nederland gevoelig prestigeverlies.
Jacob de Wit, directievoorzitter van Achmea IM, zegt in een reactie dat ‘het integraal beheer voor dit pensioenfonds de kern vormt van onze fiduciaire dienstverlening, die wij aanbieden aan een brede set van pensioenfondsklanten’. Achmea IM heeft op dit moment 129 miljard euro onder beheer.