Er is een gebrek aan transparantie als het gaat om duurzaamheidswetgeving en ook de openbaarmaking van bedrijven zou een stuk beter kunnen, maar dat betekent niet dat we niet moeten streven naar duurzaam beleggen en naar meer inclusie en gendergelijkheid in de vermogensbeheersector.
Dat zegt Maxime Carmignac (foto), sinds 2013 directeur van Carmignac UK en dochter van oprichter Edouard Carmignac, in een interview met Investment Officer.
‘Veel zaken zijn ook aan het verschuiven. Vroeger werd kernenergie als goed gezien en bewapening sowieso als slecht en nu zijn mensen daar minder zeker van. In ieder geval moeten we transparant zijn over de criteria die we hanteren, zodat we onze klanten kunnen helpen hun kapitaal te beleggen volgens bepaalde ethische regels’, stelt Carmignac.
Sinds oktober 2020 beschikt Carmignac over een eigen, intern ontwikkeld model, START genaamd, ‘en dat instrument heeft ons in staat gesteld ESG voor 100 procent in onze beleggingsprocessen te integreren. Het doel is niet om vandaag perfect te zijn, maar we willen leren en geleidelijk beter worden. Dat is voor mij de essentie. De gegevens zijn afkomstig van acht verschillende dataleveranciers en leiden tot 34 criteria. Er zijn zowel kwantitatieve als kwalitatieve criteria.’
‘Voordat de beleggingsbeslissing wordt genomen, kan de beheerder besluiten om de kwantitatieve criteria al dan niet terzijde te schuiven. Op die manier zorgen we voor ESG-integratie in onze beleggingsfilosofie. Daarna is engagement met bedrijven uiteraard belangrijk om hen in de juiste richting te sturen.’
Carmignac vermeldt dat de vermogensbeheerder dankzij de tool 92 procent van zijn fondsen heeft kunnen indelen volgens de artikelen 8 en 9 van de SFDR-verordening. Carmignac vermeldt dat dit vooral een bottom-up exercitie is en dat de doelstellingen in de tijd worden gespreid. ‘Wij geloven ook niet dat afstoting het antwoord is, want dan zullen de spelers van lagere kwaliteit de markt overnemen. Wij zetten liever in op engagement.’
Genderdiversiteit
Het aantal vrouwen dat in de financiële sector werkt is beperkt, want het blijft een mannenbastion. Toch komt er de laatste jaren een kentering in de situatie, met verschillende initiatieven in binnen- en buitenland, zoals Febelfin’s Women in Finance. ‘Ik ben mijn carrière begonnen als buy-side analist in de energiesector en er was slechts één vrouw op 45. Ik heb er dus ervaring mee, maar het is niet zo dat er geen vrouwen zijn. Ik heb er dus ervaring mee, maar ik denk wel dat het de goede kant op gaat. Ik wil niet discussiëren over hoeveel vrouwen of mannen er zouden moeten zijn of wie er beter is dan de anderen, maar ik vind wel dat er op elk niveau diversiteit moet zijn, niet alleen qua geslacht, maar ook qua etniciteit en sociale afkomst.’
Carmignac noemt als voorbeeld het fonds Carmignac Patrimoine, Carmignac Sécurité en Carmignac China New Economy, die grotendeels door vrouwelijke fondsbeheerders worden beheerd. ‘Als je kijkt naar de top 10 van fondsen die in Europa door vrouwen worden beheerd, vind je er twee van Carmignac. Dat is een sterk signaal naar de buitenwereld.’
Maxime Carmignac denkt niet dat vrouwen per se betere beleggingsbeslissingen nemen dan mannen, maar eerder dat vrouwen in de financiële wereld, als eindklanten, onderbediend zijn, deels door een gebrek aan vertegenwoordiging in de sector zelf. ‘Dit geldt ook voor etnische minderheidsgroepen en mensen met een andere sociale achtergrond. Er zijn initiatieven die hieraan werken. Bij Carmignac hebben we ons altijd ingezet voor etnische diversiteit en we zijn er trots op dat onze 300 medewerkers 34 verschillende nationaliteiten hebben. Voor ons is dat een belangrijk thema omdat we een afspiegeling van de samenleving in ons bedrijf willen.’
Ze vermeldt tot slot dat er vier criteria zijn om vrouwen aan boord van een organisatie te houden en ervoor te zorgen dat ze kunnen doorgroeien. ‘Het eerste criterium is flexibel werken, en dat is gelukkig meer ingeburgerd dankzij de Covid-crisis. Het tweede criterium zijn realistische rolmodellen voor vrouwen, zowel intern als extern. Ten derde zouden bedrijven ook coaching moeten aanbieden aan vrouwen om meer zich beter te kunnen inwerken. Ten vierde moeten ook mannen in het verhaal worden betrokken’, besluit ze.