Het PGGM Infrastructure Fund neemt een belang van 20 procent in Suez Water Resources. Hiermee wordt de pensioenbelegger voor Zorg en Welzijn mede-eigenaar van vijftien gereguleerde waterleidingbedrijven, overwegend in het noordoosten van de Verenigde Staten.
Met deze acquisitie nemen de beleggingen van het PGGM Infrastructure Fund in waterinfrastructuur sterk toe. Erik van de Brake (foto), hoofd infrastructure van de pensioenbelegger, licht in het persbericht toe dat ‘een beleggingsmogelijkheid als deze schaars is uitstekend past in onze portefeuille’.
‘Stabiel lange termijnrendement’
‘De drinkwaterbedrijven opereren in een transparante en stabiele regelgeving. We onderschrijven de ambitieuze investeringsstrategie die is uitgezet door Suez. Voor onze klanten zoals Pensioenfonds Zorg en Welzijn levert deze belegging een aantrekkelijk en stabiel lange termijnrendement.’
Suez Water Resources is een Amerikaanse dochteronderneming van het beursgenoteerde Suez. Het voorziet meer dan twee miljoen mensen van drinkwater in de staten New Jersey, New York, Idaho, Pennsylvania, Delaware en Rhode Island. Het is daarmee een van de grootste particuliere waterbedrijven van de VS.
Zorg en Welzijn wil meer exposure
De acquisitie vindt plaats vindt onder voorbehoud van goedkeuring door lokale toezichthouders in de eerste helft van 2019.
PGGM stelt dat het om een ‘belegging in oplossingen’ gaat. In 2020 wil de pensioenbelegger voor 20 miljard euro aan beleggingen hebben gedaan met marktconform financieel rendement en een meetbare bijdrage aan oplossingen op het gebied van schoon water, voedselzekerheid, klimaat en zorg.
Medio dit jaar was voor Pensioenfonds Zorg en Welzijn pakweg 13 miljard euro op deze wijze belegd.
Pensioenbeleggers zijn steeds actiever op het terrein van private debt, hypotheekobligaties, maar ook infrastructuurbeleggingen, omdat ze in het kader van de search for yield goed passen in de balansstructuur van fondsen en de langere termijnverplichtingen.
Veel andere institutionele partijen, zoals bij voorbeeld verzekeraars, legt de toezichthouder beperkingen op. Dat geldt bij voorbeel voor asset backed securities. Ook family offices en vermogende particulieren wijken steeds vaker naar alternatives uit, mede omdat de liquiditeitspremie aantrekkelijk is.
Achtergrond PGGM
PGGM bedient institutionele klanten, met ondermeer vermogens- en pensioenbeheer en bestuursadvisering. Het huis beheert op dit moment 215 miljard euro voor 4,2 miljoen deelnemers.