Zowel bij retailbanken als bij private banks is er een rol weggelegd voor robotadviseurs. Dat vindt alvast Bart Vanhaeren, mede-oprichter van Investsuite.
Tot de zomer van vorig jaar was Bart Vanhaeren (foto), CEO van Bolero, de beleggersbank van KBC. Intussen richtte hij Investsuite mee op, een start-up die onder meer werkt aan een robotadviseur voor beleggers.
‘Zowat alle ontwikkelaars van robo-adviseurs richten zich rechtstreeks naar particuliere beleggers. Wij daarentegen geloven eerder in een B2B-aanpak en we werken enkel samen met financiële instellingen. Mensen hebben nu eenmaal niet genoeg vertrouwen in een onbekende start-up om daar hun spaarcenten aan toe te vertrouwen. Bovendien mag onze robotadviseur nog zo goed zijn, we ontberen een distributienetwerk om onze technologie grootschalig aan de man te brengen’, zegt Vanhaeren.
Daarom mikt Investsuite op financiële instellingen, die de robotadviseur onder een white label als dienstverlening kunnen aanbieden aan klanten. Tot dusver wordt de robotadviseur gebruikt door de Nederlandse vermogensbeheerder MIJN Effecten. ‘Verder zitten er nog 10 tot 30 potentiële klanten uit verschillende landen in de pijplijn. In de B2B-sector gebeurt de verkoopt van een product niet van vandaag op morgen. Meestal gaat daar een periode over van 12 tot 24 maanden.’
10 miljard
Robotadvies is hip en krijgt veel aandacht, maar voorlopig vertegenwoordigt het slechts een miniem deel van de markt voor vermogensbeheer. Er zijn in Europa ongeveer 150 robotadviseurs, die samen goed zijn voor zo’n 10 miljard aan beheerd vermogen. ‘Er is dus nog een enorm potentieel. Zeker als je weet dat er zo’n 10 triljoen euro op spaarrekeningen staat geparkeerd, samen met een beheerd vermogen van nog eens bijna 23 triljoen euro’, zegt Vanhaeren.
Hij verwijst ook naar de regelgeving, die de voorbije jaren veel meer transparantie heeft opgelegd aan de aanbieders van financiële producten. Die transparantie rond de rendementen en kosten van beleggingsproducten zou spaarders en beleggers wel eens gevoeliger kunnen maken voor goedkopere vormen van vermogensbeheer.
Retail versus private
Investsuite mikt zowel op retailbanken als private banks, al ziet hij bij beide instellingen wel een andere rol weggelegd voor een robotadviseur. ‘Retailbanken worden nu al sterk geconfronteerd met de digitalisering van de maatschappij. Steeds meer kantoren gaan dicht, waardoor er een grote nood is aan digitale toepassingen. Ook het beleggingsaanbod moet digitaal worden ondersteund’, zegt Vanhaeren. Hij maakt zich ook sterk dat bij een breed publiek robotadvies kan bijdragen tot de activering van het spaargeld. ‘
Spaarders laten zich nog vaak afschrikken door de beurs, terwijl ook de online-investering in een beleggingsfonds al enige kennis vereist. Een geautomatiseerde robotadviseur kan voor spaarders de drempel naar beleggingsproducten verlagen. Daarmee kan het voor banken ook een middel zijn om de uitstroom van spaargeld naar andere financiële instellingen te vermijden.’
Bij private banks ziet Vanhaeren de robotadviseur vooral als ondersteunend hulpmiddel voor de private banker om cliënten beter te bedienen. Ee robotmodule kan bijvoorbeeld een realtime overzicht geven van de beleggingsportefeuille of de private banker kan bepaalde simulaties maken op vraag van de cliënt. ‘Robotadviseurs zullen de private bankers niet snel vervangen. Voor cliënten met een groot vermogen blijft een persoonlijke aanpak heel belangrijk.’
Risico
Vanhaeren schat dat 50 tot 70 procent van de robotadviseurs in Europa gebaseerd zijn op de theorie van Markowitz, waarbij volatiliteit de maatstaf is voor risico. ‘Maar beleggers staan niet afkerig tegenover elke volatiliteit. Ze hebben wel een aversie voor verlies. Dat is niet helemaal hetzelfde’, zegt Vanhaeren. Daarom borduurt het algoritme van Investsuite verder op de VaR-methode, waar het zelf een nieuwe draai aan heeft gegeven. ‘We gebruiken geavanceerde wiskundige modellen om heel precies het potentieel verlies van een portefeuille te berekenen. We linken in essentie wat de meeste investeerders intuïtief als risico ervaren.’
Vanhaeren schat dat 50 tot 70 procent van de robotadviseurs in Europa gebaseerd zijn op de theorie van Markowitz, waarbij volatiliteit de maatstaf is voor risico. ‘Beleggers staan niet afkerig tegenover elke volatiliteit. Ze hebben wel een aversie voor verlies. Dat is niet helemaal hetzelfde’, zegt Vanhaeren. ‘Voor ons algoritme gebruiken we geavanceerde wiskundige modellen om het potentieel verlies van een portefeuille te berekenen. We linken in essentie wat de meeste investeerders intuïtief als risico ervaren. Fundamenteel in onze aanpak is dus dat we het begrip absoluut verlies in kaart brengen omdat we ervan overtuigd zijn dat dit is waar de retailbelegger van wakker ligt.’