‘Voor ons was 2013 een goed jaar. Weliswaar is de markt niet gegroeid, maar is ons aandeel wel sterk toegenomen’, zegt Paul Baas, senior sales manager van JP Morgan Asset Management voor de Nederlandse markt.
Fondsnieuws vroeg Baas als eerste van de commercieel verantwoordelijken van de in Nederland actieve fondshuizen naar de sectortrends op de valreep van 2013/2014. Andere interviews worden volgende week en daarna op de website gepubliceerd.
Baas: ‘Zowel op het terrein van fixed income als aandelen hebben we terrein gewonnen. Zo heeft het JPMorgan Funds - Income Opportunity Fund van Bill Eigen het heel goed gedaan. Het fonds is een alternatief voor staatsobligaties die weinig rendement opleveren. Eigen is een manager die kort op de bal zit en een actieve asset allocatie voert.’
Volgens Baas zie je deze zelfde multi-asset strategie ook ontstaan in Emerging Market Debt. ‘Je moet spelen met lokale valuta versus dollar gedenomineerd papier, kijken naar landenrisico’s etc. En dan kun je een optimaal rendement behalen.’
Combinatie van top-down en bottom-up
Baas vindt dat het voor JP Morgan Asset Management ook op het terrein van aandelen in opkomende markten een heel goed jaar is geweest, zoals voor het JPMorgan Funds – Emerging Markets Opportunities Fund.
‘Dit fonds onderscheidt zich door een combinatie van een top down en een bottom up-analyse. ‘Het heeft een visie op verschillende landen en selecteert de beste ideeën in die landen.’
Verder is Baas tevreden over de (commerciële) successen van zowel de Amerikaanse als de Europese aandelenfondsen. ‘Een hele sterk jaar heeft het JP Morgan Funds - Europe Equity Plus Fund achter de rug. Dat was van oorsprong een 130/30 fonds. Door de combinatie van long en short, kun je in je long exposure verder afwijken van de benchmark en outperformance behalen.’
One stop-oplossing
Baas denkt dat het behalen van outperformance in het krachtenveld van passief versus actief steeds belangrijker wordt. Voor 2014, zo is de verwachting van Baas, zullen multi-asset oplossingen het weer goed doen. Baas verwijst naar Italië waar de introductie van het JPMorgan Funds - Global Income Fund een groot succes was.
‘Het is een one shop-oplossing met een verdeling over ondermeer aandelen, obligaties, REITS met de meest aantrekkelijke inkomensmogelijkheden en een actief management. Het heeft vijf sterren van Morningstar en appeleert sterk aan de behoefte van eindbeleggers naar zorg en ontzorging.’
‘Wij verwachten dat dergelijke complete beleggingsoplossingen, zoals balanced- of inkomensproducten, aan belang zullen winnen. Ook onder onafhankelijke vermogensbeheerders zie je er een toenemende vraag naar.’
JP Morgan Asset Management is met 37 beleggingsfondsen vertegenwoordigt in de FN Universe, de database van Fondsnieuws met de meest bemiddelde fondsen in Nederland.
Dit is het eerste artikel in een serie over sectortrends op de valreep van 2013/2014.
Meer achtergrond op Fondsnieuws:
Dossier: Sectortrends nader beschouwd