Het is de fiduciaire plicht van vermogensbeheerders om het klimaatrisico in beleggingsportefeuilles te verminderen, stelde Frédéric Hoogveld, indexspecialist van Amundi Asset Management, donderdag tijdens een door Fondsnieuws georganiseerde masterclass.
Toch gaf driekwart van de aanwezigen voorafgaand aan zijn presentatie aan nog niets te doen op dit vlak. En dat terwijl op de vraag of men gelooft in de ‘carbon bubble’ 90 procent ‘ja’ antwoordde.
Een van de nee-stemmers was overigens Hans Rademakers, tot voor kort chief investment officer van Robeco. Hij zei ervan overtuigd te zijn dat dit probleem voor energiebedrijven zichzelf zal oplossen omdat ze zullen kijken naar andere business opportunities zodra dat nodig is.
Met andere woorden, een groot deel van deze bedrijven uitsluiten is volgens hem niet de oplossing, positieve engagement voeren daarentegen wel.
Veel beleggers willen echter wel hun exposure naar sterk vervuilende bedrijven of bedrijven met grote fossiele brandstofreserves verminderen, de reden dat de Franse asset manager verschillende oplossingen aanbiedt, waaronder een ‘low carbon’ ETF.
Beleggers willen het klimaatrisico aanpakken vanuit het oogpunt van maatschappelijk verantwoord beleggen maar ook vanwege de mogelijke negatieve impact op de koers van aandelen. Het gaat daarbij vooral om aandelen van bedrijven uit de energie- en ‘materials’ sector, zoals olie- en mijnbouwbedrijven.
De standaardoplossingen van Amundi sluiten een deel van de meest vervuilende bedrijven uit waardoor de risico-exposure met betrekking tot CO2-uitstoot en ‘stranded assets’ met 50 tot 68 procent afnemen. De tracking error bedraagt ongeveer 0,6 procent, terwijl het rendement er niet onder zou hoeven te lijden.