Zoals dat meestal in het zakenleven gaat: het begint met een kopje koffie tussen concullega’s. ‘We hadden al een langdurige klantrelatie met MN. En toen kwam ter sprake of we iets voor elkaar konden betekenen. Ja, al pratende ontdekten we dat er op allerlei fronten zowel voor MN als voor NN IP een hele goede uitkomst mogelijk was.’
Dat vertelt Edith Siermann (foto), hoofd Specialised Fixed Income and Responsible Investing bij NN Investment Partners, in een toelichting op het samenvoegen van zowel het team op het terrein van Emerging Markets Debt als het beheerde vermogen. Medio deze maand zullen de zes medewerkers van het EMD-team van MN officieel overstappen naar NN IP.
Een groot voordeel van de komst van het zestal is volgens Siermann dat MN al veel kennis heeft opgedaan op het gebied van ESG en al langer werkt aan een integratie daarvan. Bovendien kent de pensioenbelegger een specifieke landenbenadering. ‘Die kennis en kunde past goed bij onze ambities op het gebied van duurzaam beleggen’, zegt Siermann, die verantwoordelijk is voor alle obligatiebeleggingen bij de Haagse asset manager, alsook voor de integratie van responsible investing.
Oneens met strategische keuze
In november 2019 werd de sector opgeschrikt door het nieuws dat de top van het EMD-team bij NN IP de deur achter zich had dichtgetrokken. Aanleiding: onenigheid over de strategische keuze van de top van het bedrijf om ESG en responsible investing als pijler te nemen voor alle beleggingen. In het kielzog van Marcelo Assalin en Marco Ruijer vertrokken een aantal mensen. Dat was voor de tweede keer in enkele jaren dat het EMD-smaldeel bij NN IP forse aderlatingen moest doen.
Toch was NN IP vastbesloten het team weer op te bouwen, omdat EMD zowel voor het verzekeringsbedrijf als voor de institutionele klanten, zoals pensioenfondsen, van strategische betekenis is. Marcin Adamczyk kwam per 1 juli 2020 over van PZU Group om de leiding van het nieuwe EMD-team op zich te nemen. Adamczyk bracht veel kennis en een goed netwerk mee. Zo heeft hij ondermeer gewerkt bij stadsgenoot MN, wat zorgt voor een goede culturele fit met de teamleden die overkomen vanuit MN.
De zes man die nu vrijwillig overkomen van MN passen goed in de cultuur van NN IP en onderschrijven ook de strategische koers die met een focus op responsible investing is uitgezet, vertelt Siermann. Ze komen bij NN IP in dienst, wat opmerkelijk is; want beide partijen zijn fiduciair managers voor de pensioenwereld. ‘Het beheer van de assets van ruim 4 miljard is feitelijk niet anders. Het geld is natuurlijk van de klanten, maar nu wel uitbesteed aan NN IP. MN blijft echter de contractpartij’, vertelt Siermann.
Continuïteit van de klantrelatie
Zij voegt eraan toe dat MN door het overbrengen van het team de continuïteit van de klantrelatie en het beheer gewaarborgd blijven. ‘Natuurlijk kan het op enig moment ter discussie komen te staan. Zo is door de klanten een due diligence gedaan om te beoordelen of NN IP voldoet aan de criteria’, zegt Siermann. ‘Klanten moeten ten alle tijde de vrijheid hebben op te zeggen als wij niet naar behoren zouden functioneren.’
Door de komst van het MN-smaldeel is het EMD-team bij NN IP weer op volle sterkte. Het team bestaat vanaf medio deze maand uit 25 man, tegen 23 man in de oude situatie. ‘Wij waren volledig gecommitteerd om het team weer op te bouwen. We hebben meteen gezegd dat we op zoek zouden gaan naar mensen die goed in onze cultuur passen en de strategische richting onderschrijven.’ Met de komst van het MN-vermogen beheert het EMD-team van NN IP straks meer dan 16 miljard euro.
Siermann stelt dat in opkomende markten duurzaamheid eerst toepassing vond in aandelen, en snel daarna in fixed income. In eerste instantie was dat bij bedrijfsleningen en nu breidt zich dat geleidelijk uit naar overheden. ESG gaat volgens haar niet per definitie ten koste van rendement, maar als je je slechts zou richten op uitsluitingen dan is dat risico er wel, zegt ze.
Lees ook het gesprek met Hein Brans van MN:
Het EMD-team van MN dat per 15 september in dienst treedt van NN IP bestaat uit zes mensen: Onursal Kilic en Salih Tillem worden toegevoegd aan het EMD Hard Currency team. Kilic wordt co-hoofd EMD Hard Currency en verantwoordelijk voor de mandaten van MN. Met de komst van Tillem als portfolio manager EMD Hard Currency komt dit onderdeel van het team op zeven portfolio managers. Boppo Jansen en Frans Nijssen gaan aan het werk in het EMD Local Currency team als portfolio manager voor EMD Local Currency, dat hiermee op een totaal van vijf komt. Jasper Tintel en Ashwin Matabadal gaan aan de slag als beleggingsanalisten, met een focus op macro-economie en ESG analyse.