La Financière de l’Echiquier (LFDE) is al sinds 2004 actief in België en Luxemburg en heeft onlangs nog meer middelen ingezet voor deze markten. Investment Officer sprak met Stéphane Van Tilborg (foto), Country Head Benelux van La Financière de l’Echiquier.
IO: La Financière de l’Echiquier (LFDE) is onlangs een partnership aangegaan met Groupe Primonial, een onafhankelijke vermogensbeheerder. Wat zijn jullie ambities?
‘De bedoeling van de integratie van LFDE binnen de Groep Patrimonial is om een referentiespeler te creëren in Europa. Dankzij deze toenadering zullen wij onze distributiecapaciteit en onze middelen kunnen versterken. Op die manier zullen we onze cliënten innovatieve oplossingen kunnen blijven aanbieden. De mooie prestaties van de Fondsen van het LFDE-gamma sinds het begin van dit jaar bewijzen dat onze strategieën alfa kunnen neerzetten. Het is een teken van de kwaliteit van het actief conviction management dat al bijna 30 jaar een succesvolle eigenschap is van LFDE.’
IO: Wat is de huidige bedrijfs- en commerciële strategie?
‘Hoewel we op de eerste plek beleggers zijn in ondernemingen, hebben we ons aanbod uitgebreid. Ons gamma zal verder verrijkt worden. LFDE beschikt vandaag over vijf expertisepijlers: aandelen, gediversifieerd beheer, krediet en converteerbare obligaties, asset allocation en alternatief beheer. We hebben een team van 35 beheerders en analisten. Onze knowhow steunt op een diepgaande kennis van de bedrijven en een intern ontwikkelde methodologie. Onze historische expertise die we hebben in de selectie van Europese small- en midcaps werd uitgebreid naar wereldwijde large caps. We denken dan bijvoorbeeld aan ons fonds Echiquier World Equity Growth.
Innovatie blijft de rode draad in het DNA van LFDE. Dat bewijst de lancering van nieuwe thematische fondsen, zoals bijvoorbeeld Echiquier Artificial Intelligence. Dat fonds werd gelanceerd op 20 juni 2018 en belegt in de thema’s van de toekomst. Het wordt beheerd door iemand die gepassioneerd is door nieuwe technologieën en de wereld afreist om pioniers op het vlak van artificiële intelligentie (AI) te ontmoeten. Dit fonds gaat vier bedrijfsprofielen identificeren: de ontwikkelaars van IA, de leveranciers van infrastructuur, de facilitators en de gebruikers. Op die manier kunnen onze cliënten beleggen in deze dynamische innovatie, en de prestaties zijn niet te versmaden, met name +15,13%, van 20/08/2018 tot 20/08/2019, tegenover +3,9% voor zijn referentie-index, de MSCI WORLD NR EUR, en sinds het begin van het jaar een performance van +35,1%, tegenover 19,5% voor de index (cijfers per 31/08/19).’
IO: Wat zijn uw snelst groeiende en best presterende strategieën?
‘Onze SRI-fondsen:
- Echiquier Major SRI Growth Europe
- Echiquier Positive Impact Europe
Maar eveneens onze groeifondsen:
- Echiquier Agenor Mid Cap Europe
- Echiquier World Equity Growth
En de ‘meer recente’ thematische strategieën:
- Echiquier Artificial Intelligence’
IO: Hoe bent u gepositioneerd als duurzame speler?
‘Ons engagement gaat al geruime tijd terug in de tijd. Al meer dan twaalf jaar geleden ontwikkelde LFDE een interne ESG-analysemethode (100% integratie). Ons SRI-team bestaat uit vier personen, en die maken onze medewerkers bewust over de voordelen van de integratie van ESG-criteria in een beleggingsstrategie. Elk bedrijf dat we opvolgen of waarin we beleggen krijgt een score aan de hand van onze ESG-analysemethode.
LFDE heeft ook de UN PRI ondertekend en kreeg in 2019 de A-score op elk van de vijf pijlers. LFDE zet zijn inspanningen verder, en ondersteunt verschillende initiatieven zoals het Montréal Carbon Pledge en het Carbon Disclosure Projet. LFDE heeft zich onlangs uitgesproken tegen de ontbossing van het Amazonewoud en wil de toegang tot geneesmiddelen in ontwikkelingslanden bevorderen.
Als asset manager kunnen we dankzij dit intern engagement aantonen dat een SRI-beleggingsstrategie niet incompatibel is met performance. Wel integendeel, beide vullen elkaar aan! Het SRI-team van LFDE heeft dit aangetoond in de studie ISR & Performance by LFDE, 2019, die hier kan worden geraadpleegd.
Onze twee SRI-fondsen Echiquier Positive Impact Europe, waarvan de beleggingsstrategie aansluit bij de Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen van de VN, en Echiquier Major SRI Growth Europe, waarvan de geannualiseerde performance op 1 jaar +8,8% bedraagt tegenover +2,4% voor de index, de MSCI Europe NR per 31/08/2019, en waarvan de YTD performance tot 31/08/2019 +29% bedraagt tegenover +14,9% voor de index, zijn daar het beste voorbeeld van. We denken eraan om het SRI-labellingproces uit te breiden naar andere Fondsen, met Echiquier Agenor Mid Cap Europe.
LFDE nodigt u uit om Adrien Bommelaer te ontmoeten. Hij beheert Echiquier Major SRI Growth Europe, en dat op 10 oktober aanstaande op het BZB-Fedafin congres in Brussel.’
IO: Wat zijn uw onderscheidende factoren?
‘LFDE belegt in bedrijven en wil de ondernemingen die het opvolgt en waarin het investeert diepgaand leren kennen. Elke beheerder ontmoet de leiders van deze ondernemingen. Deze kennis wordt al vele jaren opgeslagen in een interne databank die iedereen kan raadplegen. Het is een goudmijn voor het beheerteam. De kracht van LFDE ligt eveneens in de interne research die gedaan wordt, en wordt slechts in zeer beperkte mate gedelegeerd aan brokers. Zo houden vijf personen binnen ons team ‘Small- en midcaps’ zich bezig met deze activaklasse.
Bovendien draagt LFDE positieve initiatieven voor de maatschappij een warm hart toe. Zo staat de Fondation Financière de l’Echiquier via de Maisons des Jeunes Talents studenten bij en helpt ze met hun voorbereiding op de universiteit. De werknemers van LFDE ondersteunen deze Maisons en spannen zich vrijwillig in om de studenten te begeleiden. Bepaalde fondsen zoals Echiquier Positive Impact Europe gaan een deel van de beheervergoedingen afstaan, waardoor 1 miljoen euro belegt in dit compartiment voor de Fondation 6000 euro oplevert. ‘