La Française ziet veel vraag naar fixed maturity funds. De Franse groep heeft een sterke expertise opgebouwd rond obligatie- en vastgoedbeheer.
Investment Officer sprak met salesdirecteuren Andrea Bertocchini (foto) en Gianni Pauwels, die de commerciële Benelux-activiteiten voor de Franse groep beheren. ‘De groep is meer dan 40 jaar actief. Momenteel hebben we 51 miljard euro aan activa onder beheer (op 30/09/2020), verdeeld over 50 procent vastgoed (collectieve beleggingen, mandaten en toegewijde fondsen) en 50 procent financiële activa. Gaandeweg hebben we ons ook gespecialiseerd in andere strategieën zoals duurzame investeringen, waaronder de Carbon impact strategie. Vandaag kunnen we de meeste strategieën aanbieden.’
Businessmodel
Het businessmodel van La Française is een multi-boetiek model. Bertocchini: ‘De expertises die we niet intern kunnen ontplooien, gaan we elders zoeken bij de partijen die hierin de meeste ervaring en kennis hebben. Het model is om op zoek te gaan naar boetieks op de markt die deze expertise al geruime tijd ontwikkelen. Het gaat om de echte leiders en specialisten op deze markt. We denken dan bijvoorbeeld aan JK Capital Management, dat al sinds 1998 in Hongkong Aziatische aandelenproducten aanbiedt, vooral met een focus op Chinese small- en midcaps. Dat is een expertise die moeilijk te vinden is. We vinden het erg belangrijk om toegang te krijgen tot lokaal verankerde beheerders. Dat is een toegevoegde waarde die je nooit vindt wanneer je deze activaklassen vanuit Parijs of Brussel zou beheren.’
‘Ook in de VS hebben we een partnership. We hebben al jaren een distributieovereenkomst met Fred Alger Management in New York. Dat is een leader op de markt die al meer dan vijftig jaar bestaat en aandelenfondsen op de Amerikaanse markt kan aanbieden, zowel small- als largecaps.’
Vastgoedmarkt
Naast financiële activa is La Française ook een belangrijke speler op de Europese vastgoedmarkt. In Frankrijk zijn we leider in het beheer van collectieve beleggingen in vastgoed op niveau van kapitalisatie (op 30/06/2020). ‘We hebben een van de grootste Franse SCPI’s (société civile de placement immobilier) waarmee we beleggers toegang geven tot de Franse vastgoedmarkt. Vastgoed blijft bijzonder populair bij institutionele beleggers. Ook in België en Nederland zijn we actief op de vastgoedmarkt . Zo hebben we in Amsterdam onlangs nog een derde pand gekocht nabij het IJ. We willen deze competenties dan ook verder ontwikkelen.’
Obligaties
La Française onderscheidt zich met fixed maturity obligatiefondsen. ‘We zijn deze expertise beginnen te ontwikkelen in 2001. We zien veel interesse bij retailbeleggers, maar ook bij institutionele beleggers, die hun allocatie doorgaans zelf samenstellen. We bieden deze fondsen aan via partners, zoals verzekeringsmaatschappijen die La Française Rendement Global 2028 en La Française Rendement Global 2025 via hun Tak23 fondsenselectie aanbieden. De banknetwerken in België zijn ook een belangrijke afnemer voor ons. Zo hebben we al geruime tijd een samenwerkingsverband met Nagelmackers.’
ESG
La Française hecht ook veel belang aan duurzame investeren. Pauwels: ‘We zetten in op de Carbon Impact strategie. Hiervoor werken we samen met ons onderzoekcentrum in Londen. Dankzij dit centrum kunnen we de ESG-strategie integreren binnen de managementcentra en het laat ons toe om innovatief onderzoek te ontwikkelen. We hebben dankzij deze nieuwe expertise ook een nieuw concept fixed maturity fund kunnen aanbieden, het La Française Carbon Impact 2026 (compartiment van de sicav La Française, naar Frans recht), dat belegt in bedrijven die inspanningen doen om hun CO2-afdruk te verminderen en bijdragen aan het beperken van de opwarming van de aarde.