Private markets oplossingen zijn zeer gewild bij institutionele beleggers, maar ook bij family offices en grotere particuliere beleggers, zegt Paul Gerla, topman van Kempen. Deze interesse is aanleiding voor de recente werving van een vierkoppig team van specialisten.
De vier specialisten - Bram Bikker, Richard Jacobs, Edzard Potgieser en Sven Smeets - maken de overstap van Altis Investment Management, onderdeel van NN Investment Partners. Hun komst moet volgens Gerla worden gezien in het kader van een verdere uitbreiding van het diensten- en productpalet. Volgens Kempen is namelijk toenemend behoefte aan hoogwaardige dienstverlening, zoals bij voorbeeld bij fiduciair beheer het geval is.
Private markets
De vier specialisten zullen zich bij Kempen onder meer bezighouden met de selectie van private markets investeringen, zoals onroerend goed, infrastructuur, landbouw & grond en private equity en de vertaling daarvan naar concrete producten en oplossingen voor klanten. ‘Er is bijzonder veel vraag naar,’ zegt Gerla in een gesprek met Fondsnieuws.
De ontwikkeling van private markets gerelateerde beleggingen is een uitbreiding van het diensten- en productpalet dat Kempen via zijn asset managementtak inmiddels aanbiedt.
Zo heeft Kempen Capital Management teams in huis op het terrein van bedrijfsobligaties, vastgoed, small caps, dividendbeleggen en hedgefondsen. ‘We bieden deze competenties niet alleen in Nederland aan, maar ook in het Verenigd Koninkrijk. Daarnaast zijn we ook in andere Europese landen actief, al doen we dat vanuit Amsterdam,’ vertelt Gerla. ‘Bij small caps en vastgoed, hebben we drie jaar geleden het productpalet uitgebreid naar wereldwijde fondsen.’
Managerselectie
‘Naast onze producten bieden we diensten aan, zoals fiduciair management. Deze diensten’, zo vervolgt Gerla, ‘zetten we onder meer in ten behoeve van Van Lanschot, waarbij we onder meer de externe managerselectie doen, alsook het beheer van de modelportefeuilles.’
De managerselectie vindt plaats binnen het manager selectie team van Theo Nijssen en wordt ook ingezet ten behoeve van het fiduciair management voor pensioenfondsen en verzekeraars. Gerla stelt dat men bij Kempen de verwachting heeft dat men op het terrein van managerselectie, portefeuilleconstructie en fiduciair management ook kansen heeft bij family offices die rijke particulieren en families bedienen.
Bij fiduciair management wordt advies gegeven, niet alleen over de selectie van managers, maar ook over balansmanagement, beleggingsstrategie, rendement, risico, kosten, rapportages en specifieke thema’s als duurzaamheid.
Vorig jaar is een stap gezet in de voorgenomen internationalisering van deze activiteit met de overname van de Britse activiteiten van MN. Hierdoor heeft Kempen zijn positie in het Verenigd Koninkrijk versterkt. Het fiduciair beheerd vermogen van MN UK was bij de overname eind 2015 ongeveer 3,5 miljard euro. Leiding aan deze activiteit geeft John Cras.
Fiduciair management in de lift
De behoefte aan fiduciair management heeft met de toegenomen complexiteit van wet- en regelgeving en risicomanagement te maken, maar ook met de langere termijntrend dat bij beleggen steeds meer het accent komt te liggen op langere termijndoelen en - verplichtingen.
Hij wijst erop dat er een onmiskenbare overgang plaatsvindt binnen de pensioenwereld van ‘defined-benefit’ naar ‘defined contribution’ pensioenoplossingen. ‘Daarnaast zien we een transitie van collectief naar individueel. We zijn er nu in Nederland wel over eens dat het huidige stelsel voor deelnemers veel te complex is geworden.’
De pensioenwereld is enorm in beweging, oordeelt Gerla, die zijn loopbaan begon bij het Shell Pensioenfonds. In het kader van die grote veranderingen zorgen pensioenoplossingen als de APF en de PPI voor vernieuwing, meent Gerla. Zo is Kempen de fiduciair manager van Het Nederlandse pensioenfonds, het APF van ASR.
Op de PPI-markt werkt Kempen samen met Be Frank en met International Pension Services. Samen met Van Lanschot is recent Evi Pensioen gelanceerd.
In het kader van dergelijke life cycle-achtige producten is ook een individuele planningstool ontwikkeld, vertelt Gerla. ‘Wij spelen daar met Evi Pensioen op in, waarbij we klanten met een virtuele coach proberen bij te staan. Anders gezegd: we bieden collectieve – maar ook individuele pensioenoplossingen aan en daarmee bestrijken we nu het hele pensioen-speelveld.’