‘Thema-strategieën presteren dit jaar relatief goed. De nadruk op seculiere groei en de kennis van themabeleggers over één deelgebied helpen daarbij. Daardoor kun je makkelijker je hoofd koel houden en inspringen op kansen die voorbijkomen.’
Dat zei CIO Karen Kharmandarian (foto) van Thematics asset management donderdag tijdens een telefonische roundtable met journalisten. ‘Zowel tijdens de crash als tijdens de rebound hebben onze fondsen zich daardoor relatief goed gehouden’, aldus Kharmandarian, die eveneens een van de themafondsen van de asset manager runt.
De thema-tak van Natixis IM bestaat ongeveer een jaar en runt vijf strategieën, waarbij de thema’s robotics, veiligheid, de contract-economie en water centraal staan. Het vijfde fonds combineert de vier thema’s. In totaal overziet de Franse asset managers bijna 660 miljoen euro (per 31 december 2019).
Het grootste fonds hiervan is het Safety-fonds, dat sinds het jaarbegin voor kosten een verlies van bijna 14 procent heeft geleden, ten opzichte van een verlies van ruim 21 procent voor de index (cijfers eind maart). Ook het AI and Robotics Fund, het Subscription Economy Fund en het Water Fund hebben het beter gedaan dan de index, hoewel opgemerkt moet worden dat het tweede fonds pas sinds half februari bestaat en het bij waterfonds om slechts een nipt verschil gaat en de kosten hier nog afgetrokken moeten worden.
Piloot
Volgens Kharmandarian is het een voordeel om onder woelige omstandigheden te kunnen focussen op één thema en andere deelgebieden links te kunnen laten liggen. ‘Zie het als een vliegtuig-piloot die door een storm moet navigeren. Het enige wat hij hoeft te doen, is zich houden aan zijn routekaart en zijn checklist.’
Bij het fonds waarover Kharmandarian de leiding voert - het AI and Robotics Fund - leidde dat bijvoorbeeld tot een structurele onderweging in financials, energiebedrijven, autobedrijven en vliegtuigmaatschappijen. ‘Wij focussen liever op sectoren met bedrijven met een sterke cashflow en goede balans’, aldus de beheerder.
Daarnaast profiteert het fonds van de problemen die er momenteel spelen en de manier waarop robots onderdeel kunnen zijn van de oplossing, bijvoorbeeld in de vorm van schoonmaakrobots voor ziekenhuizen en AI-onderdelen van medische instrumenten.
Subscriptions
Het nog maar net gelanceerde fonds dat Nolan Hoffmayer runt, richt zich op “subscriptions” en zou volgens de beheerder kunnen profiteren van de hoogtijdagen die muziek- en videostreamingdiensten voeren in de huidige thuisblijfeconomie. Toch staat het fonds dat half februari gelanceerd werd op een verlies van 12 procent, weliswaar tegenover een verlies van ruim 21 procent voor de index.
Maar volgens Hoffmeyer zit er meer in het vat, aangezien consumenten en bedrijven meer en meer met abonnementsmodellen zullen gaan werken en gegevens steeds beter worden ingezet om een gepersonaliseerd aanbod te creëren. ‘Daarnaast zorgen abonnementen ervoor dat mensen onafhankelijker worden van de plek waar ze zich bevinden. Dat ze waar en wanneer ze zijn, toegang hebben tot hun account, maakt hen flexibel.’
Steeds meer bedrijven en consumenten zullen de meerwaarde van een lidmaatschap zien, verwacht de fondsbeheerder. ‘Veel mensen denken bij deze economie enkel aan muziek en video, maar wat dacht je van telecom, retail, fitness, voeding, software? De beleggingsmogelijkheden nemen toe.’