Bijna 1200 miljard euro aan vermogen zit wereldwijd vast in nieuw gelanceerde fondsen die 100 miljoen euro nodig hebben om break even te draaien.
Dat blijkt uit onderzoek van databureau Broadridge over een periode van vijf jaar, waarover FT maandagochtend schreef. Meer dan tweederde van de nieuwe fondsen lukt het volgens de data niet om 100 miljoen euro bij elkaar te verzamelen bij beleggers.
Vooral in Europa komen “zombie-fondsen”, zoals dit soort niet renderende fondsen ook wel worden genoemd, veel voor volgens Broadridge. Hier bevindt zo’n 424 miljard euro zich in deze kleine fondsen, tegenover 179 miljard euro in de VS. De gemiddelde fondsgrootte in Europa komt volgens het onderzoek uit op 245 miljoen, tegenover 1,6 miljard euro in de VS.
Druk op fondshuizen
Onderzoeker Chris Councellor zoekt de oorzaak van de ontwikkeling bij commerciële spanningen in de bedrijfsmodellen van fondshuizen. ‘Nieuwe fondsen brengen brood op de plank, dus er is een enorme druk om nieuwe producten te lanceren. Maar, het is veel moeilijker om fondsen te sluiten met benedengemiddelde activa. Het probleem is dat veel geld van beleggers vastzit in fondsen die eigenlijk wegknijnen, te duur zijn om te runnen en aantoonbaar niet de aandacht van de topmanager trekken’, aldus de onderzoeker tegenover de Britse krant.
Vanguard en Russell hebben volgens de data een slagingspercentage van 90 procent, als het gaat om het ophalen van méér dan 100 miljoen euro. BlackRock heeft in de periode waarin het onderzoek is uitgevoerd het grootste vermogen naar nieuwe fondsen getrokken.