Banken en effectenhuizen krijgen van de Europese toezichthouder Esma een half jaar voorwaardelijk uitstel bij de invoering van een identificatieplicht.
Op 3 januari treedt Mifid II treedt in werking. Deze regels schrijven onder meer voor dat bij handel in effecten de koper, verkoper en uitgevende partij worden gemeld. Daarvoor moeten die partijen een identificatiecode hebben, een zogeheten LEI-nummer.
Maar veel kopers hebben nog steeds geen code. Banken en brokers die transacties faciliteren meldden onlangs aan de Financial Times dat tot 20 procent van hun klanten nog geen LEI-nummer heeft. Esma verleent nu uitstel, maar wel onder stevige voorwaarden.
Het komende halfjaar mogen banken en effectenhuizen handelen voor klanten zonder LEI-code, op voorwaarde dat ze eerst door die partij gemachtigd worden een code aan te vragen. Voor uitgevende instanties zonder LEI-code van buiten de EU, mogen zij hun eigen nummer gebruiken.
Volgens Derkelien van Bruggen, specialist financiële markten bij de Nederlandse Vereniging van Banken, is nog niet duidelijk wat het effect van het uitstel zal zijn. ‘We zijn het nog aan het bestuderen, maar op zichzelf is het positief dat de Esma met een versoepeling komt van de vrij strakke regel “no LEI, no trade”.’
Banken en effectenhuizen zijn afhankelijk van hun klanten, die zelf een identificatiecode moeten aanvragen. Van Bruggen: ‘Dit is pas een oplossing als de klant die tot nu toe nog niet in actie is gekomen, de bank nu machtigt om dat wel te doen.’
De klant moet dus nog steeds een handeling verrichten. Verleent hij geen machtiging, dan gaat de transactie alsnog niet door. Zelf aanvragen van een LEI is eenvoudig, en de kosten ervan zijn door de Kamer van Koophandel (KvK) onlangs verlaagd.
Online broker Binck stelt bij monde van een woordvoerder dat een geweigerde transactie klanten die zelf beleggen (execution only), kan bewegen om zelf in actie te komen of de machtiging te verlenen. Maar bij klanten die het beleggen juist uit handen hebben gegeven (discretionair beheer) ontbreekt die urgentie. En als transacties die in het belang van de klant zijn niet kunnen worden uitgevoerd, komt de zorgplicht in het geding.
De NVB bestudeert nu wat de administratieve gevolgen van het Esma-besluit zijn. Ook wordt onderzocht hoe banken en effectenhuizen hun systemen moeten aanpassen om met de regelwijziging om te gaan.
Copyright: Het Finanacieele Dagblad, 20 december 2017