Gezien Aberdeens kracht op het gebied van opkomende markten en het meer gediversifiseerde fondsenpallet van Standard Life met een dominantie van multi assetfondsen zullen de twee fondsranges elkaar na de voorgenomen fusie goed aanvullen, analyseert fondsbeoordelaar Morningstar.
Morningstar verwacht daarom niet dat er een grote rationalisatie nodig zal zijn na de fusie. Aberdeen en Standard Life, beide Schotse bedrijven, bereikte gisteren overeenstemming over een fusie.
Dit gezegd hebbende raadt de fondsbeoordelaar beleggers aan voorzichtig te zijn met het nemen van maatregelen die voorsorteren op de fusie, totdat er meer duidelijk is over de fusie en het effect dat deze zal hebben op de beleggingsteams en de fondsranges.
Tot die duidelijkheid er is, handhaaft Morningstar haar huidige ratings, zowel voor de fondshuizen zelf als voor de beleggingsstrategieën.
Aberdeen
Aberdeen is volgens Morningstar sterk op aandelengebied en dan met name in Aziatische aandelen en aandelen uit opkomende markten - gebieden waar de laatste jaren sprake is geweest van enorme uitstroom.
Het fondshuis was daarom al langer op zoek naar manieren om zijn productaanbod te verbreden door bijvoorbeeld meer nadruk te leggen op vastrentende waarden en alternatives. Dit kwam volgens Morningstar ook al tot uitdrukking in het bod op Pioneer eind 2016.
De turbulentie leidde tot het vertrek van enkele belangrijke gezichten van het bedrijf, onder wie bijvoorbeeld wereldwijd cio Anne Richards. Zij vertrok in februari vorig jaar naar M& G om daar ceo te worden.
Standard Life
Standard Life Investments is onderdeel van verzekeraar Standard Life. Het huis heeft een gediversifieerd fondsenpallet, waaronder zijn bekende GARS-strategie.
Als gevolg van tegenvallende resultaten van deze strategie had ook Standard Life vorig jaar te maken met uitstroom van klantgeld.
Deal
Standard Life Investments en Aberdeen Asset Management sturen aan op een deal in aandelen. Gaat deze door dan bezitten de aandeelhouders van Standard Life straks twee derde van de gecombineerde groep.
Ceo Keith Skeoch van Standard Life Investments en Martin Gilbert van Aberdeen zullen samen de leiding krijgen over het nieuwe bedrijf.
Rod Paris van Stadard Life wordt volgens Morningstar naar verwachting de chief investment officer voor de hele groep. De nieuwe raad van bestuur zal naar verwachting afgevaardigden van beide bedrijven gaan bevatten.