Voor wie zijn geld op dezelfde wijze wil laten beleggen als de succesvolle, gefortuneerde John de Mol is er nu het Dasym Global Opportunities Fund. Belangrijkste thema waar dit fonds op inspeelt? De ‘dataficatie’ van de wereld.
Beleggen zoals de rijken der aarde kan op verschillende manieren. Het eenvoudigst is wellicht het kopen van aandelen van bijvoorbeeld HAL (familie Van der Vorm), Investor AB (Zweedse familie Wallenberg) of Berkshire Hathaway van de Amerikaan Warren Buffett, die met beleggen de op een na rijkste man ter wereld geworden is. Alleen Bill Gates is rijker.
Deze beursgenoteerde ‘beleggingsvehikels’ zijn stuk voor stuk uitmuntende beleggingen gebleken: de aandelen zijn de afgelopen decennia meerdere keren over de kop gegaan.
Om te beleggen als De Mol zat er de laatste jaren echter weinig anders op dan nieuws over ‘substantiële deelnemingen’ te volgen. Wie dat deed had ook een klapper kunnen maken door net als de miljardair begin vorig jaar een positie te nemen in Delta Lloyd, de verzekeraar die niet veel later zou worden overgenomen door branchegenoot NN Group.
Sinds enkele maanden is er een mogelijkheid bijgekomen, namelijk door te beleggen in een nieuw fonds van Dasym, de vermogensbeheerder die een deel van de Mols 2,5 miljard euro beheert.
Talpa
Dasym is gevestigd in Naarden, nabij landgoed Oud Bussem. Het bedrijf werd in 2000 als family office opgericht door Frank Botman onder de naam Talpa Capital. In 2006 werd de naam omgedoopt in Cyrte Investments, dat een jaar later werd ingelijfd door Delta Lloyd. Sinds de afsplitsing van de verzekeraar in 2013 is de huidige naam in gebruik, dat ‘groter bewustzijn’ betekent in het Latijn.
Botman werkte hiervoor bij HAL, net als Peter van Rooyen (foto) die ook vanaf het eerste uur bij de vermogensbeheerder betrokken is en sinds enkele jaren de rol van chief investment officer vervult.
‘Toen al waren we op zoek naar de structurele winnaars op de beurs. Ons inziens worden die bepaald door waar de consument zijn geld aan besteedt. In de westerse wereld is immers twee derde van de vraag naar eindproducten afkomstig van consumenten’, vertelt Van Rooyen. ‘Onze strategie is erop gericht in te spelen op veranderingen in dat uitgavenpatroon, omdat dat impact heeft op de hele keten.’
Digitalisering
Van begin af aan staat daarbij één megatrend centraal, namelijk de digitalisering van de samenleving. ‘De ict-revolutie was rond de eeuwwisseling nog vooral iets waar bedrijven druk mee waren, maar we voorzagen toen al de enorme impact van internet en de mobiele telefoon op consumenten.’
Werd er aanvankelijk nog geïnvesteerd in de ‘uitrol van de infrastructuur’, zoals telecombedrijven en datacenters, al snel verplaatste de aandacht van de Dasym-beleggers zich op de gebruikers ervan. ‘Online consumptie was in het begin vooral media en communicatie gerelateerd, omdat deze toepassingen eenvoudig waren om te zetten naar een online omgeving. Het bestellen van kleding daarentegen duurde meer dan een decennium.’
Inmiddels is de consument zo gewend geraakt om zaken in een digitale omgeving te doen en is de techniek zo ver gevorderd, dat er een nieuwe fase in de digitalisering van de samenleving is aangebroken. Het belangrijkste thema is ‘dataficatie’.
Van Rooyen: ‘Alle data in de virtuele wereld wordt geanalyseerd en nieuwe inzichten kunnen de reële wereld helpen verbeteren. Zo kunnen we misschien het geheim van goed leren ontdekken, of voorspellen hoe ziektes zich ontwikkelen of reageren op bepaalde behandelingen.’
Er zijn in de VS verschillende bedrijven die zich met dataficatie of ‘big data’ bezighouden, vertelt hij. ‘Zorgverzekeraar UnitedHealth Group bijvoorbeeld, die met een eigen IT-unit, Optum genaamd, analyses maakt van de effectiviteit van medicatie. Dit is mede interessant gelet op de totale zorgkosten is de VS. Die bedragen namelijk zo’n 17 procent van het bbp. Het is daarom een necessity.’
Smart living
De digitalisering dringt door deze en andere ontwikkelingen steeds dieper door in het dagelijks leven en zal zich op nieuwe terreinen als gezondsheidszorg, onderwijs en bankzaken manifesteren. ‘Smart living’ noemt Van Rooyen dat. Een groot deel van de beleggingen in het fonds sorteert hierop voor.
Een belangrijk kenmerk van het fonds is dat de ‘usual suspects’ die profiteren van de geïdentificeerde thema’s worden vermeden. In plaats daarvan zoekt de cio en zijn team naar bedrijven ‘die niet direct gezien worden’, dus waar het gaat om het veranderend kijkgedrag van consumenten geen Netflix, maar wel bijvoorbeeld Imax, een bedrijf dat zorgt voor een betere bioscoopbeleving.
Sinds de start van het Dasym Global Opportunities Fund in september vorig jaar bedraagt het rendement 6,3 procent (eind januari). De voorganger van dit fonds, het Cyrte Global Fund, heeft een langer track record.
Beleggers in het fonds krijgen een geconcentreerde portefeuille van zo’n 25 namen, met een beperkte spreiding over sectoren wat voor sommige participanten in het fonds reden is het fonds binnen hun portefeuille te classificeren als alternatieve belegging.
Het is bovendien niet voor iedereen weggelegd om erin te beleggen. De minimale instap bedraagt namelijk 250.000 euro.