‘Wat niet veel mensen weten is dat wij al een top 10 speler in de wereld zijn op het gebied van real assets. Ik zie goede mogelijkheden die positie te versterken’, aldus de kersverse topman Bas NieuweWeme van Aegon Asset Management.
Tegen de verzamelde Europese pers op het hoofdkantoor in Den Haag zei hij afgelopen week dat het nog te vroeg was om zijn strategische visie met de buitenwereld te delen, omdat hij nog geen honderd dagen in het zadel zit.
Desondanks viel uit zijn inleidende woorden op te maken waar hij komende jaren als CEO de focus op zal leggen. Onder meer op real assets, één van de vier kernactiviteiten van de asset manager, naast obligaties, alternatieve vastrentende waarden en multi-asset beleggen.
Aegon AM is met real assets vooral actief in de VS, waar het 200 beleggingsprofessionals in dienst heeft die zich bezighouden met investeringen in onder meer de private debt en de private equity markt. Het totale vermogen onder beheer en advies van Aegon Real Assets US bedraagt meer dan 20 miljard dollar.
‘China is de toekomst’
Bas NieuweWeme, die een lange staat van dienst heeft bij ING en laatstelijk voor PGIM werkte, was de verrassende opvolger van Sarah Russell. Nieuwe Weme, die lang in de VS heeft gewerkt en een begenadigd hockeyer was en zelfs in het Nederlands elftal speelde, sprak over de uitdagingen waar asset managers voor staan, zoals de concurrentie van ‘passief’ en de druk op de fees. Dit maakt innovatie en differentiatie essentieel, waarschuwde hij.
In dat kader noemde hij de snelgroeiende Chinese vermogensbeheermarkt ‘de toekomst’, een markt die je als grote asset manager niet kunt negeren. Probleem hier is alleen dat het nog een grotendeels gesloten markt is voor buitenlandse spelers. ‘Daarom doen we de lange termijninvestering om in Shanghai een WFOE op te richten.’
Met een ‘wholly foreign-owned enterprise’ (WFOE) kan Aegon AM haar eigen producten en diensten aanbieden aan instituten en high-net-worth-individuals op het Chinese vasteland. De eerste stappen tot de oprichting van een WFOE werden in juni gezet met het ondertekenen van een principeverklaring.
De asset manager volgt daarmee partijen als BlackRock die eerder dit jaar al een WFOE-registratie voltooide. BlackRock-CEO Larry Fink schreef in april in een brief aan aandeelhouders dat China heel belangrijk is voor de toekomstige groei van het bedrijf. Volgens hem zal Azië de komende vijf jaar goed zijn voor 50 procent van de autonome vermogensgroei in de asset management industrie. Die groei wordt vooral gedreven door China.
Aegon AM heeft wel al sinds 2008 een joint venture in China: Aegon Industrial Fund Management Company Limitedm (AIFMC). De nieuwe WFOE is bedoeld als aanvulling op de bestaande distributiestrategie en beleggingscapaciteiten van AIFMC, meldde Aegon AM eerder in een persbericht. Ongeveer 5 procent van het totale beheerde vermogen komt nu uit China.
ESG
Duurzaam beleggen wordt een derde focusgebied. NieuweWeme: ‘Wij hebben op dit vlak een voorsprong en zullen nieuwe duurzame producten lanceren.’ Aegon AM heeft reeds verschillende duurzame fondsen, waarvan de eerste al in 1989 werd gelanceerd door de Britse dochteronderneming Kames Capital.
In Nederland worden onder de vlag van TKP Investments de MM World en European Equity Index SRI fondsen aangeboden, die samen zo’n 1,7 miljard euro beheren voor met name pensioenfondsen. Daarnaast beheert Aegon Asset Management het Government-Related Investment Fund, of GRIF, dat ten minste de helft van de 500 miljoen euro wil investeren in projecten met directe, positieve maatschappelijk en milieu-impact.
Voor de asset manager is op het vlak van duurzaam beleggen nog veel terrein te winnen. Het beheerd vermogen van alle duurzame fondsen bij elkaar, exclusief de fondsen die in China worden aangeboden, bedroeg eind vorig jaar 3,4 miljard euro, op een totaal van 316 miljard euro voor heel Aegon Asset Management.
‘Aandelen redelijk gewaardeerd’
De mediadag werd afgesloten met een presentatie van CIO Olaf van den Heuvel. Hij zei aandelenwaarderingen ‘redelijk’ te vinden, terwijl obligaties in zijn ogen aan de dure kant zijn, al is dat goed te verklaren door de neerwaartse druk op de rentes die centrale banken met hun verruimende beleid, de financiele markten en de demografische ontwikkeling uitoefenen.
Scheidend ECB-voorzitter Mario Draghi noemde hij overigens een ‘slimme man’, omdat de centrale bank niet kan wachten op de politiek om de economie te stimuleren. ‘Uiteindelijk zijn een politieke unie en een bankenunie nodig, maar daar zullen nieuwe crises aan voorafgaan. In mijn ogen is maandelijks 20 miljard euro aan obligaties kopen zonder een vaste einddatum briljant. De ECB kan dit nog heel lang volhouden.’
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
- Aegon AM richt Client Investment Solutions team op
- Reorganisatie treft mid- en back-office TKP Investments