NN IP gaat het beheer van haar Amerikaanse hoogdividend-aandelenstrategieën uitbesteden aan American Century Investments. Ook voor andere niet-kernstrategieën gaat het fondshuis samenwerkingen aan met andere asset managers.
Het beheer van haar Aziatische aandelenfondsen wordt uitbesteed aan Nomura. Het Global Emerging Market Equity Fund wordt in samenwerking met Irish Life Investment Management omgevormd tot een duurzame emerging market-indexstrategie.
De beslissingen zijn het gevolg van een onderzoek naar de strategische opties voor deze strategieën.
In mei maakte het fondshuis bekend op aandelengebied voortaan te willen focussen op haar kerncompetenties: Europese en duurzame en impact-aandelen, deze waar nodig te versterken en een grotere rol in te ruimen voor big data en nieuwe technologie.
Tegelijk gaf topman Satish Bapat aan een onderzoek te starten naar de strategische opties voor de niet-kernstrategieën: niet-Europese opkomende marktenstrategieën en niet-Europese hoogdividendstrategieën. Ook werd bekend dat de vastgoedstrategieën niet op de huidige manier zouden worden voortgezet. De strategieën die al in 2015 onder de loep waren genomen, bleven buiten de heroriëntatie.
De uitkomst van het onderzoek betekent volgens NN IP een verdere uitbereiding en optimalisering van haar partnerschapmodel. NN IP heeft de partners zelf geselecteerd en hiervoor geen gebruik gemaakt van de expertise van fondsselectie-dochter Altis, vertelt hoofd Specialized Equities Jeroen Bos van NN IP, ‘zodat Altis haar onafhankelijkheid richting klanten kan bewaren’.
Nomura
Het fondshuis had het beheer van haar Japanse aandelenfondsen al enige jaren uitbesteed aan Nomura. Deze samenwerking wordt nu uitgebreid door ook het beheer van het Asia Income Fund en het Greater China Fund bij deze Aziatische beheerder neer te leggen.
Voor het Greater China Fund werd al wel gebruik gemaakt van research van Nomura. Het beheer was echter nog in handen van NN IP in Singapore.
Irish Life Investment Managers
Het Global Emerging Market Equity Fund wordt in samenwerking met Irish Life Investment Managers omgevormd tot een duurzame emerging market-indexstrategie. NN IP stelt de kaders op het gebied van duurzaamheid. Het fondsbeheer komt bij Irish Life te liggen. In dit fonds zal ook het Far East Fund opgaan.
Het beheer van US Growth Equity, het North America Fund en het US Enhanced Core Concentrated Equity Fund werd altijd al door ING IM in Amerika gedaan. Ook na de afsplitsing en beursgang van ING Amerika is dit bij het nieuwe zelfstandige bedrijf Voya gebleven.
American Century Investments
Het management van de Amerikaanse hoogdividend-strategie werd echter wel nog zelf door NN IP gedaan, maar wordt vanaf volgend jaar uitbesteed aan American Century Investments.
In een toelichting zegt Bos dat Voya meer een groei-manager is, terwijl American Century Investments (ACI) ‘een waardebelegger’ is. Daarnaast heeft ACI volgens hem ‘een goed track record en een sterk team’. De manager is volgens Bos misschien in Europa nog niet zo bekend, maar is in de VS ‘een grote speler met 170 miljard dollar onder beheer’. ‘De focus van het fondshuis ligt vooral op Amerikaanse aandelen.’
Het beheer van de wereldwijde hoogdividend strategie blijft NN IP wel zelf doen, zij het dat ook hiervoor gebruik gemaakt zal worden van research over Amerikaanse aandelen van American Century Investments. De Europese hoogdividend-strategie is uitgebreid met eigen aandelen- en data-analisten.
Personele gevolgen
De veranderingen, die onder voorbehoud zijn van toestemming van de toezichthouder, het fondsbestuur en de aandeelhouders, hebben uiteraard ook personele gevolgen. Het aantal werknemers binnen de beleggingsorganisatie blijft volgens Bos gelijk, maar de verdeling wordt wel anders. Voor de strategieën waarvan het beheer wordt uitbesteed, heeft NN IP vanaf volgend jaar geen eigen managers meer nodig.
Aan de andere kant worden echter nieuwe data-analisten aangenomen en wordt ook geïnvesteerd in mankracht op het gebied van duurzame en Europese aandelen. De benoeming van Maarten Geerdink als hoofd Europese aandelen is hier volgens Bos een voorbeeld van.
Organisatie
De organisatie zelf wordt ook anders ingericht. Aandelen krijgt twee secties: Specialized Equities en Automated Intelligence Investments.
Hoofd Specialized Equities is als gezegd Jeroen Bos. Hieronder vallen de teams Sustainable & impact investments, Europese aandelen en nu ook Global Equities Solutions.
Hoofd Sustainable investments is Hendrik-Jan Boer, tevens co-manager van het Global Sustainable Opportunities Fund (voorheen Global Opportunities Fund). Onder deze unit vallen de actieve duurzame beleggingsstrategieën van NN IP, de voormalige duurzame indexstrategieën van Delta Lloyd en ook de nieuwe duurzame emerging market-indexstrategie.
Onder het Global Equities Solutions-team vallen onder meer de wereldwijde hoogdividend-stratgieën.
Automated Intelligence Investments
Als hoofd Automated Intelligence Investments is recent een nieuw iemand aangenomen. NN IP wil nog niet naar buiten brengen, wie dit is. Deze sectie komt in plaats van de eerdere afdeling Optimized Portfolio Strategies. Onder deze sectie vallen de credit en multi-asset factorstrategieën, maar ook de aandelen sectorfondsen.
Bos: ‘Na de eerdere optimalisatieronde in 2015 zijn we overgegaan op een meer systematische manier van managen van de 10 sectorfondsen. De real estate-fondsen zijn daar nu als elfde strategie bij gekomen.’ In mei werd al bekend dat real estate-managers Michael Lipsch en Andrej Antonijevic NN IP zouden verlaten.