De komende jaren zal in toenemende mate sprake zijn van samenwerking tussen asset managers, maar ook met andere financiële partijen, op het gebied van distributie, research, ontwikkelcapaciteit en beleggingscapabilities.
‘Meer samen doen, dat is ook een maatschappelijke trend. Meer open source, meer laten zien wat je aan het doen bent, meer co-creation’, zegt Hester Borrie, chief client officer en bestuurder van NN Investment Partners (NN IP). Zij wijst erop dat de beleggingsindustrie altijd geneigd is geweest alles zelf te doen, maar dat dat nu verandert.
Zo kwam NN IP vorig jaar in het nieuws toen er een unieke alliantie werd aangegaan met MN, de fiduciair manager van onder meer pensioenfondsen PMT en PME. De twee partijen besloten hun expertise op het terrein van emerging market debt samen te voegen tot één team binnen NN IP. Borrie: ‘De expertise van MN was een goede aanvulling en vice versa. Het is in zo’n specifieke asset class een logische stap om het samen te doen. Het kan, mits er sprake is van goed vertrouwen in elkaar en je elkaars wensen respecteert en rekening houdt met elkaars verwachtingen.’
Hester Borrie, die in 2017 overkwam van Robeco waar ze ook lid was van de executive committee, doet haar uitlatingen in het kader van de podcast-serie “Masters in Finance”. Het gesprek werd ruim een week geleden opgenomen – dat was vóór dat maandag door het moederbedrijf NN in een persbericht bekend werd gemaakt dat het de toekomst van de asset managementtak onderzoekt.
De alliantie met MN werd ingegeven door het vertrek van een EMD-team bij NN IP, wat volgens Borrie een bewijs is van “the war on talent” waarvan in de sector op dit moment sprake is. De zoektocht naar goede mensen maakt nieuwe vormen van samenwerking tussen partijen belangrijker, zegt Borrie. Zij deelt de opvatting van de interviewer, dat een goed ecosysteem met vakkundige professionals van groot belang is voor Nederland, waar alleen al 1600 miljard euro aan pensioenvermogen wordt beheerd.
‘Klanten hebben veel op hun bord’
NN IP is volgens Borrie goed in samenwerken, zoals volgens haar ook blijkt uit allianties die zijn aangegaan met China AMC, met Voya in de Verenigde Staten, met Irish Life in Ierland, alsook met partijen in Japan en Taiwan (Nomura). De kracht van NN IP is volgens haar dat het fondshuis openstaat voor de ideeën van anderen en ook het vermogen heeft om te erkennen dat je elkaar aanvult.
Die samenwerkingsverbanden worden mede ingegeven doordat klanten ‘veel op hun bord hebben, en bovendien toenemende behoefte hebben aan inzicht en informatie, nu ook veel meer wordt gevraagd vanuit regelgeving en maatschappij’, zegt Borrie. ‘Klanten vragen steeds meer van asset managers dat ze meedenken. Hoe kun je tot oplossingen komen? Ze willen ook dat je meedenkt over de portefeuille, over het pensioenakkoord. Duurzaamheid staat ook hoog op de agenda, en natuurlijk ook de “search for yield”, waardoor illiquide beleggingen een belangrijk thema zijn.’
‘Ondernemende club’
Borrie stelt dat NN IP een ‘ondernemende club’ is die goed gepositioneerd is om daarover met klanten mee te denken en er op te acteren, zo vertelt ze in de podcast waarvoor de aanleiding is geweest dat door het nieuwe bestuur onder leiding van Satish Bapat een omvangrijke transformatie s ingezet. ‘Aan dat transformatie traject deden alle onderdelen mee. Aan de beleggingskant vroegen we onszelf af: waar zijn we goed in? Waar hebben we beleggings excellentie? We wilden namelijk een duidelijker profiel neerzetten. Dat was onder andere op het terrein van vastrentend, alternative credit, multi-assets, duurzaam en fiduciair.’
‘Daarnaast wilden we de organisatie futureproof maken. Zo hebben we duurzaamheid centraal gezet en wel zo dat alle teams van die kennis konden profiteren. We wilden meer adaptief zijn, meer van elkaar leren’, zegt Borrie. Volgens haar heeft NN IP inmiddels een goed en herkenbaar ESG-profiel. Op het vlak van green bonds behoort het in Den Haag gevestigde huis met 4 miljard euro aan beheerd vermogen tot één van de grootste marktpartijen.
Op de vraag hoe NN IP haar voorsprong behoudt, nu grote Amerikaanse marktpartijen veel marketingpower inzetten, hoewel hun mate van duurzaamheid in voorkomende gevallen discutabel is, zegt Borrie: ‘je ziet inderdaad ook partijen die lange halen, snel thuis doen.’ Zij verwacht dat verduurzaming mainstream gaat worden, al zal dat volgens haar nog wel de nodige tijd vergen.
2020, beste jaar ooit
Het transformatieproces dat onder CEO Bapat is ingezet, werkte ook door in de salesorganisatie waar Borrie verantwoordelijk voor is. Alle landenorganisaties rapporteren nu bijvoorbeeld direct aan haar. Daarmee is volgens Borrie de verkokering weggewerkt en leren de landenorganisaties nu ook meer van elkaar. Een recent voorbeeld is dat er in het buitenland een groot mandaat werd gewonnen en in dat proces door de landenorganisaties ook veel kennis en ervaring is gedeeld.
Volgens Borrie werpt de ingezette transformatie haar vruchten af. NN IP heeft inmiddels een sterk duurzaam profiel. 2020 was het beste jaar ooit, stelt Borrie. Er werd 13 miljard euro aan nieuwe vermogen binnengehaald. Daarmee is het beheerde vermogen van de asset manager nu 300 miljard euro groot.