Northern Trust, Actiam en de nieuwe Nederlandse asset manager DMFCO zijn volgens AF Advisors de winnaars van 2015. ‘Het zijn alle drie partijen die in Nederland innovatief zijn geweest en daarmee ook succesvol’, zegt partner Jasper Haak van het Rotterdamse consultancybureau.
Northern Trust lanceerde in maart specifiek voor klanten van ABN Amro drie in Nederland gevestigde indexfondsen. President Stephen Potter van Northern Trust Asset Management sprak meteen al van ‘een mooie deal met een enorm potentieel’, die bovendien de zichtbaarheid van Northern Trust vergroot in Nederland. Inmiddels bevatten de fondsen zo’n 2,4 miljard euro beheerd vermogen.
Bijzonder aan de Northern Trust-fondsen is dat het Nederlandse fondsen voor gemene rekening zijn met de status van een fiscale beleggingsinstelling. Als gevolg hiervan kan gebruik gemaakt worden van de vele belastingverdragen die Nederland heeft waardoor een groot deel van de in het buitenland betaalde dividendbelasting teruggevraagd kan worden. Dit maakt de fondsen aantrekkelijker voor Nederlandse beleggers dan vergelijkbare in het buitenland gevestigde fondsen.
Onder meer Think ETF’s werkt ook met dit type fondsen. Northern Trust is echter het eerste grote buitenlandse fondshuis dat dit doet.
Actiam
Actiam heeft duurzaam beleggen gecombineerd met index beleggen. ‘De distributie van Actiam buiten het voormalige SNS Reaal stond al geruime tijd op een laag pitje’, zegt Haak. ‘Door na te denken over de behoeften in de markt en door het hanteren van een scherpe prijs voor de nieuwe duurzame indexfondsen heeft Actiam zichzelf als commerciële asset manager weer op de kaart gezet.’
Dat Actiam dit jaar ook in het nieuws kwam vanwege de lage active share van een aantal van haar aandelenfondsen, waaronder het Actiam Nederlands aandelenfonds van Corné van Zeijl, doet hier voor Haak niks aan af. ‘Ik zeg ook niet dat ik het hele bedrijf innovatief vind, maar het lanceren van die duurzame indexfondsen was een gouden zet.’
De fondsen bevatten momenteel zo tussen de 200 en 300 miljoen euro. ‘Nog geen enorm economisch succes, maar goed op weg’, aldus Haak.
DMFCO
De grote winnaar van dit jaar is volgens AF Advisors Dutch Morgage Funding Company (DMFCO), de asset manager achter de nieuwe hypotheekaanbieder Munt, opgezet om hypotheekfondsen te managen voor institutionele beleggers. DMFCO is actief sinds oktober 2014 en heeft in iets meer dan een jaar tijd voor 6 miljard euro aan toezeggingen binnen, waarvan 3 miljard euro ook al echt belegd is.
In iets meer dan een jaar tijd is DMFCO volgens Haak hiermee een van de grootste asset managers op het gebied van hypotheken.
ABN Amro
ABN Amro verdient volgens AF Advisors geen podiumplaats, maar wel een eervolle vermelding. Sinds half april dit jaar maakt de bank binnen haar populaire multi-manager beheerportefeuilles alleen nog gebruik van eigen fondsen gevuld met mandaten van andere partijen. Per eind september bevatte de ABN Amro-fondsparaplu mede als gevolg hiervan al 14 miljard euro.
Volgens AF Advisors heeft de bank ‘door de hoge winstmarge op deze beleggingsfondsen extra inkomsten voor ABN Amro weten te genereren’. ‘Dit heeft ook zeker meegeholpen bij de beursgang’, zegt Haak.
Toch ziet het consultancybureau de bank niet als duidelijke winnaar. Dit ‘omdat er te weinig transparantie wordt gegeven over de verdiensten bij deze fondsen en het kostenniveau te hoog is. Ook leidde het succes tot een consultatie door de AFM over het gebruik van huisfondsen.’
Lees ook: DMFCO; in één jaar 3 miljard onder beheer
Meer achtergronden op Fondsnieuws:
- Northern Trust: ABN-deal voor ons van grote waarde
- Actiam lanceert verantwoorde indexfondsen
- Corné van Zeijl: We zijn wel actiever geworden
- ABN Amro zet fund of mandates nu echt in