Hoewel de algehele vraag van institutionele beleggers nog klein is, verwacht het Franse onderzoeksbureau Novethic dat de implementatie van het actieplan van de Europese Commissie voor duurzame financiering zal zorgen voor verdere ontwikkeling van deze niche markt.
Na een record instroom van 12 miljard euro vorig jaar, bedraagt het belegd vermogen in niet-beursgenoteerde groene fondsen nu meer dan 57 miljard euro. Dit zijn beleggingen in infrastructuur, private equity, private debt, onroerend goed en bosbouw. Volgens Novethic is dit een teken dat beleggers sinds de ondertekening van het Klimaatakkoord van Parijs in 2016 steeds meer druk voelen om bij te dragen aan de gestelde doelen.
Onderverdeeld naar landen loopt het Verenigd Koninkrijk voorop, gevolgd door Frankrijk en Duitsland. In deze landen concentreren zich op dit moment de meeste projecten voor hernieuwbare energie en efficiëntere energie-oplossingen. Fondsaanbieders Macquarie en BlackRock domineerden de groene sector in termen van beheerd vermogen, gevolgd door Copenhagen Infrastructure Partners die voornamelijk belegd voor Scandinavische institutionele beleggers zoals Pension Danmark.
Meer dan de helft van ondervraagde fondsen gewijd aan hernieuwbare energie
Novethic ondervroeg 223 niet-beursgenoteerde fondsen die claimen milieuvriendelijk te zijn. Meer dan de helft was gewijd aan investeringen in hernieuwbare energie.
Ondanks de toenemende aandacht van institutionele beleggers voor niet-beursgenoteerde beleggingen, is de vraag naar groene alternatieve beleggingen op dit moment nog klein. Het is daarnaast een beleggingscategorie die nog volop in ontwikkeling is. Met uitzondering van gespecialiseerde partijen zoals de Europese Investeringsbank of fondsen met een focus op klimaatverandering, zijn institutionele beleggers op dit moment nog niet erg veeleisend bij de selectie van een fonds of over de kwaliteit van de rapportages in termen van inzicht in vermeden emissies of geïnstalleerde capaciteit.
Novethic positief over de toekomst
Toch is Novethic positief over de toekomst. Niet voor niets is de titel van het onderzoek ‘Europe: Promising trends in unlisted green bonds’. Het ESG onderzoeksbureau, dat onderdeel is van Caisse des Dépôts, verwacht dat de implementatie van het actieplan van de Europese Commissie voor duurzame financiering nieuwe ontwikkelingen brengt in deze opkomende markt.
Zo zal de publicatie van een gestandaardiseerd classificatiesysteem voor groene activiteiten met nieuwe transparantievereisten inzake ESG-criteria en klimaatrisicobeheer het makkelijker maken voor beleggers om fondsen te selecteren die zich richten op de energietransitie en andere milieuthema’s.